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Afganistán Afganistán Dólar Australiano Azerbaiyán Manat Bangladesh Taka Bitcoin Dólar de Brunei Riel Camboyano Yuan Chino Yuan Chino Dólar de Fiji Dólar de Fiji Francés Dólar de Hong Kong Rupia India Rupia Indonesia Yen Japonés Kazajistán Tenge Coreano Ganado Kirguistán som Kip Litecoin Pataca Macaésa Ringgit Malayo Rufiyaa Birmania Myanmar kyat Nepal Rupia Dólar Neozelandés Rupia Paquistaní Papua Nueva Guinea Kina Peso Filipino Dólar de Singapur Rupia Esrilanquesa Dólar de Taiwán Somoni tayikos Somoni Baht tailandés Uzbekistani Sum Vanuatu vatu Vietnamí Dong Aviso: Fusion Media desea recordarle que los datos contenidos en este sitio web no son necesariamente reales, Tiempo ni precisión. 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Aunque es menos popular que el AUDJPY cruz, el AUD / CHF tiene características similares en que se puede utilizar como un carry trade. Algunos también pueden ver este par como un reflejo del sentimiento de riesgo debido a la naturaleza de riesgo de la moneda australiana y las características de refugio seguro del franco suizo. Por Quasar Elizundia Agosto representó el mes menos volátil hasta ahora en el año 2016 para AUD / CHF. La acción del precio se cierne actualmente encima del nivel de soporte en el triángulo simétrico. Seguirá leyendo los niveles de resistencia de AUD / CHF canal ascendente Continuar leyendo por Michael Boutros por Michael Boutros El dólar australiano representa la economía de Australia y es la quinta moneda más comúnmente intercambiada en el mundo. El dólar australiano tenía un tipo de cambio fijo hasta 1983, cuando el gobierno laborista australiano flotaba la moneda. El dólar australiano era parte del sistema de Bretton Woods a partir de 1946 a 1971 con el cual el dólar australiano fue atado a la libra británica (que fue fijada al dólar de los EEUU que fue atascada al oro) hasta 1967. Cuando Bretton Woods comenzó a descomponerse, El valor del Dólar Australiano se convirtió en un par nominal tradicional frente a un dólar flotante. AUD News and Analysis de Michael Boutros por David Rodriguez por Ilya Spivak por Christopher Vecchio por Ilya Spivak Cargar más artículos de Ilya Spivak por Michael Boutros por Jamie Saettele, CMT por Oliver Morrison por Christopher Vecchio Pairs A: Actual F: Forecast P: Anterior Datos de mercado Las cifras de datos de mercado se proporcionan para el día de negociación. Las cifras de datos de mercado se proporcionan para el día de negociación. DAILYFX PLUS TARIFAS GRÁFICOS RSS Los resultados anteriores no indican los resultados futuros. DailyFX es el sitio web de noticias y educación de IG Group.

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El sitio web no especifica detalles sobre la inclusión de su contenido en los motores de búsqueda. Por esta razón el contenido será incluido por los motores de búsqueda. Información sobre el servidor de la webBinary Trading Signals 038 Servicios El concepto detrás de las opciones binarias comerciales es simple. Cada operación es una predicción sobre el movimiento del precio de un activo subyacente. ¿Subirá o bajará? ¿Alcanzará un nivel específico? ¿El precio permanecerá dentro o se moverá fuera de un rango determinado? Sabrá por adelantado cuánto de su dinero está en juego y cuánto recibirá si su predicción es correcta. Una serie de servicios de señal de opciones binarias han surgido para ayudarle a hacer estas predicciones. Algunos de estos servicios pueden ayudarle a colocar los oficios ganadores en una base consistente. Por lo tanto, ¿por qué necesitaría un servicio de señales si el comercio de opciones binarias es fácil Porque la colocación de un comercio es mucho diferente de analizar si el precio del activo subyacente está a punto de un aumento o caída. Y eso es exactamente lo que esos servicios hacen por usted. A continuación, vamos a echar un vistazo a cómo utilizarlos para su ventaja. Cómo aprovechar las opciones binarias Servicios de señal Las señales de opciones binarias son esencialmente recomendaciones. Llegan a varias plataformas 8211 por ejemplo, correo electrónico, móvil o buzón de voz, dependiendo del proveedor 8211 y resaltar un comercio particular para ejecutar. Aunque cada proveedor adopta un enfoque ligeramente diferente, sus alertas normalmente incluyen gran parte de los mismos datos. Usted será notificado del activo, el tipo de comercio a colocar, la fecha de vencimiento y la hora del contrato, y el precio al vencimiento (es decir, el precio de ejercicio del contrato). Si confía en el servicio al que se ha suscrito, simplemente puede colocar los oficios como se recomiendan. O bien, puede realizar su propia investigación para comprobar si sus resultados corroboran las recomendaciones del servicio. Muchos operadores, tanto novatos como aquellos con años de experiencia bajo sus cinturones, usan las opciones binarias de proveedores de señales para ahorrar tiempo y mejorar sus resultados. En lugar de dedicar horas a peinar las listas de candelabros y mantener sus ojos pegados a la televisión por noticias que afectan a ciertos activos, subcontratan el esfuerzo. Hacerlo libera su tiempo ya que puede evitar quedar atascado en la investigación. También puede aumentar sus retornos siempre y cuando las señales que reciben son consistentemente precisas. Pero la precisión por sí sola no es suficiente. Las señales enviadas por los servicios de señales de opciones binarias deben actuar rápidamente. Reflejan una ventana de oportunidad muy pequeña para colocar operaciones rentables. Por ejemplo, algunas de las recomendaciones que recibirá incluyen contratos que expiran en una hora. Algunos expiran en tan sólo 60 segundos. Hace poco bueno actuar sobre las señales después de haber envejecido y enfriado. Mencionamos esto para señalar que los servicios de señal son valiosos sólo si usted puede y está dispuesto a tomar medidas poco después de que las alertas se distribuyen. De lo contrario, su oportunidad de beneficiarse de las recomendaciones se evaporará. Las opciones binarias son fiables Las notificaciones que reciba son tan buenas como la empresa o la persona detrás de ellas. Algunos servicios son dirigidos por compañías que emplean a numerosos analistas que examinan los índices de precios, buscando varios indicadores técnicos. Otros servicios son operados por comerciantes veteranos. Tienen años de experiencia y utilizan su experiencia para producir señales que ayudan a otros comerciantes a colocar operaciones rentables al permitirle ver en tiempo real a medida que realizan transacciones binarias (BOTS tiene esta característica 8220mirror trading8221). Si no está seguro de quién confiar, busque comentarios creíbles en línea. Muchos comerciantes se han suscrito a múltiples servicios de señal de opciones binarias, y tienen experiencia práctica con sus recomendaciones. Algunos de ellos han tomado el tiempo para revisar los proveedores que usaron. You8217ll aprender qué servicios proporcionan las señales más precisas junto con los que tienen un historial abismal. You8217ll también aprenderá qué proveedores envían alertas que nunca conducen a operaciones ejecutables. En otras palabras, recomiendan contratar a ciertos precios que nunca son alcanzados. En última instancia, si un servicio de señal de opciones binarias está proporcionando señales malas (o no rentables) sobre una base regular, las revisiones le ayudarán a reconocerlas. Justificación del costo de las opciones binarias Servicios de señal Algunos proveedores ofrecen alertas gratuitas. Recomiendan las operaciones diarias sin tener que pagar por una suscripción. Antes de tomar medidas sobre sus recomendaciones, tenga cuidado. Seguimiento de sus resultados. Asegúrese de que un porcentaje razonable de los contratos que recomiendan terminar en el dinero. Si el servicio es gratuito, es posible que el proveedor no se vea obligado a retener suscriptores. Si ese es el caso, puede haber poco incentivo para proporcionar señales precisas. La mayoría de los servicios de señal de opciones binarias confiables que se encuentran requieren una suscripción pagada. El costo normalmente oscila entre 97 al mes y varios cientos de dólares al mes. Algunos, como las Binary Options Pro Signals (BOP Signals) le permiten realizar una prueba de 7 pruebas que dura una semana entera. Es el costo vale la pena pagar por estos servicios Depende de su actividad comercial Suponga que unirse a un servicio que cuesta 97 al mes, pero rara vez el comercio. Su inactividad podría convertir la inversión en una propuesta perdedora. Por otro lado, supongamos que usted está pagando 397 al mes, y use las alertas para colocar varios oficios por día que terminan en el dinero. Usted podría beneficiarse miles de dólares cada mes, haciendo la inversión relativamente pequeña y definitivamente vale la pena. Si se preguntan si debe pagar por un servicio de señal de opciones binarias, eche un vistazo a la frecuencia con la que negocia. Un comerciante ávido que decide ahorrar dinero al despedir tales servicios podría ahorrar monedas a costa de sacrificar dólares. ¿Son los servicios de señal para las opciones binarias suficiente Si usted paga por un servicio de señales, es necesario llevar a cabo su propia investigación Después de todo, ¿por qué debería pasar el tiempo analizando los activos y los contratos si vas a pagar una empresa o individuo para hacerlo por usted responder. Si se le garantiza obtener un beneficio en cada recomendación enviada por el proveedor de la señal, simplemente podría pasar por alto su propia investigación. Pero no hay tal garantía. Aún puede perder su inversión actuando sobre las alertas enviadas por el proveedor. Por esta razón, es una buena idea aprender tanto como usted puede sobre los activos you8217re el comercio y los factores que afectan a sus respectivos precios. Por ejemplo, ¿qué puede hacer que el precio del oro y el petróleo se mueva hacia arriba o hacia abajo ¿Por qué Google8217s compartir el movimiento de precios en una dirección particular, especialmente después de una llamada analista ¿Qué factores pueden afectar el precio de la Euro - Puede servir como un cheque si las señales que recibes tienen sentido. Eso sólo puede mover las probabilidades hacia su favor. Foro de Investigación es un gran activo Últimos pensamientos sobre la selección de un servicio de señales de opciones binarias Ahora que usted está familiarizado con los servicios de señal, incluyendo cómo funcionan y cómo puede aprovecharlos, usted debe seleccionar un proveedor creíble. Anteriormente, mencionamos leer las críticas escritas por aquellos con experiencia. Aquí hay algunos consejos adicionales: En primer lugar, despreciar el precio del servicio. El hecho de que un proveedor cobra 397 al mes no significa que las señales son 4 veces más exactas que las de un proveedor que cobra 97 al mes. De hecho, el precio no significa mucho de nada. Por lo tanto, resistir la tentación de utilizarlo como un indicador de calidad. En segundo lugar, si un proveedor de servicios de señales binarias hace afirmaciones extravagantes (por ejemplo, 8220Doble su dinero cada día8221), dé la vuelta y salga. O al menos, ten cuidado. En tercer lugar, don8217t simplemente confía en las capturas de pantalla publicadas por el proveedor de señales. Las capturas de pantalla pueden ser fácilmente tratadas para mostrar cualquier cosa que el proveedor quiera mostrar. Pueden ser exactos, pero ¿cómo saber para cierto Cuarto, buscar un historial sólido y una buena reputación entre los comerciantes. Aquí es donde leer críticas creíbles es muy útil. Si una gran cantidad de comerciantes activos están exaltando las virtudes de un servicio específico, hay una buena probabilidad de que el proveedor cumple un cierto nivel de calidad. Para ser claro, don8217t necesidad de suscribirse a un servicio de señales de opciones binarias para el comercio rentable. Usted puede hacer la investigación por su cuenta y tomar medidas basadas en su análisis. Dicho esto, un proveedor de señales de alta calidad puede aliviar mucho del trabajo. Oferta de bonificación Hasta 100 Términos y condiciones de bono se aplican 24Opción Información rápida Copia de Copyright 2017 - BinaryTrading. org, Todos los derechos reservados. Mapa del sitio El comercio binario conlleva un riesgo significativo. Nunca invierta más de lo que puede permitirse perder. Este sitio no es un asesoramiento financiero ni una oferta de asesoramiento financiero. Este sitio es sólo para fines de entretenimiento e información. 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Opción De Comercio De Productos Básicos Dodd Frank

HACIENDO SENTIDO DE DODD-FRANK La Ley Dodd-Frank tiene implicaciones amplias y profundas que tocarán todos los rincones de los servicios financieros y múltiples otras industrias. Este sitio, desarrollado y mantenido por abogados en Stinson Leonard Street, se dedica a dar sentido a esta legislación compleja y ayudar a las empresas a entender cómo les afectará específicamente. Hoy, la División de Supervisión del Mercado de la CFTC publicó una respuesta a las preguntas más frecuentes sobre las opciones de los productos básicos, incluidas las obligaciones de información con respecto a las opciones comerciales. La respuesta aclaró algunas cuestiones importantes y reiteró otras. A continuación se presentan algunos de los aspectos más destacados, con números correspondientes a los de la respuesta de la CFTC. 3. Como una actualización, para calificar como una opción comercial (que están sujetos a cargas regulatorias más bajas que otras opciones o swaps), una opción de producto debe involucrar un producto físico y cumplir con tres condiciones: (1) la opción es ofrecida por una (En general, una entidad financieramente sofisticada) o un participante comercial (un productor, un procesador, un usuario comercial o un comerciante que maneje el producto físico subyacente) (2) la opción es ofrecida a un participante comercial y (3) La opción está destinada a ser liquidada físicamente de modo que, si se ejerce, la opción resultaría en la venta de un producto exento o agrícola para envío o entrega inmediata o diferida. 6. En virtud de la Carta de Acción de Opción Comercial de la CFTC. Los Participantes de Intercambio No Swap / Principales Swaps están exentos de tener que reportar las opciones de transacción transacción por transacción de acuerdo con la Parte 45 de las reglas de reporte de swaps CFTCs, siempre que: ) Reportar todas las opciones comerciales no reportadas (es decir, aquellas opciones comerciales en las que ambas contrapartes sean No-SD / MSPs) a través de un formulario TO anual y (2) notificar a DMO, a través de un correo electrónico a TOreportingreliefcftc. gov, a más tardar 30 días después de entrar En opciones comerciales con un valor nocional agregado superior a mil millones de dólares en cualquier año civil. El efecto práctico de esto probablemente será que las opciones comerciales en las que al menos una contraparte sea un SD / MSP serán reportadas por el SD / MSP reportado de acuerdo con la Parte 45, mientras que las opciones comerciales en las que ambas contrapartes son Non-SD / MSPs Por ambas contrapartes en el Formulario TO. 8. El Formulario TO, el formulario para reportar opciones de comercio no declaradas, debe ser completado y enviado a través del formulario de envío basado en la web de Commissions en forms. cftc. gov/layouts/TradeOptions/TradeOptions. aspx. El formulario debe presentarse a más tardar el 1 de marzo para el año calendario anterior (por ejemplo, el 1 de marzo de 2014 para el año calendario 2013). 9. El requisito de notificación de formulario TO se activa al entrar en opciones comerciales no declaradas durante el año calendario. Sin embargo, el valor reportado en el formulario es el valor de las opciones ejercidas durante el año calendario. 13. La primera presentación de Formulario TO, que abarque el año calendario 2013, debe incluir únicamente las opciones comerciales no declaradas que se hayan suscrito en o después del 10 de abril de 2013. Las opciones y los swaps celebrados antes de esa fecha se consideran históricos y la notificación de las opciones comerciales históricas no fue Contemplados en los reglamentos de la CFTC. 16. Las opciones comerciales están sujetas a los requisitos de límites de posición de la Parte 151 (cuyos requisitos han quedado anulados por decisión judicial, apelación pendiente). Sin embargo, los límites de posición no se aplican a las posiciones de cobertura que califican y, además, se aplican únicamente a los swaps o contratos de futuros relacionados con uno de los 28 contratos referenciados (con respecto a contratos de energía, NYMEXs Henry Hub Gas Natural, Light Sweet Crude Oil, Blendstock y los contratos de Petróleo para Calefacción de Puerto de Nueva York). Opciones La Comisión ha emitido las normas finales finales e interinas para implementar la Reforma de Wall Street y la Ley de Protección al Consumidor de Dodd-Frank, que incluyen las Opciones de Productos Básicos . A continuación se proporciona una lista de las reglas propuestas, finales e interinas para este tema, junto con otros avisos relacionados con el Registro Federal. A continuación se proporciona información adicional sobre las Opciones de Productos Básicos, incluyendo hojas de datos para cada regla final propuesta, final e interina y detalles de las reuniones celebradas entre el personal de CFTC y partes externas. El 7 de mayo de 2017, la CFTC publicó en el Federal Register una propuesta para eliminar el extraño pero aún oneroso Form TO, el cual para Se ha requerido a los usuarios finales de los últimos dos años que informen a la CFTC acerca de su negociación en las opciones de comercio de productos básicos. Si la propuesta se aprueba como definitiva después del cierre del período de comentarios del 8 de junio, pocos se lamentarán al pasar el Formulario TO. La historia del Formulario TO La Ley Dodd-Frank definió swap para incluir una opción de put, call, cap, floor, collar o similar de cualquier tipo. A pesar de los argumentos de la industria de que las opciones físicas de entrega no estaban destinadas a ser reguladas como swaps, la CFTC llegó a la conclusión de que las opciones de commodities físicas pueden caer dentro de la definición de swap Dodd-Frank. Sin embargo, para evitar una reglamentación pesada y probablemente impracticable de los contratos de materias primas físicas, la CFTC eximió ciertas opciones de productos básicos, es decir, aquellas que se consideraban opciones comerciales de la mayoría de los requisitos de Dodd-Frank. De conformidad con la Regla 32.3 final provisional. Para calificar como una opción comercial, una opción de productos básicos debe satisfacer ciertas condiciones de ofertante y oferente, y también debe ser, si se ejerce, ser físicamente liquidada de tal manera que la venta resultante sería una transacción a plazo o a plazo. La regla 32.3 fue un intento de regulación, ya que exime las opciones comerciales de la mayoría, pero no de todas, de los requisitos de swap que de otra manera les serían aplicables en virtud de ser definidos como swaps. Un requisito que la CFTC retenía para las opciones comerciales era la presentación de informes. Pero era un régimen bizantino. En el escenario típico, de conformidad con la Regla 32.3 (modificada posteriormente por la carta de no acción 13-08), las opciones comerciales se reportan de la siguiente manera: i) si una de las contrapartes de opciones es un swap dealer o un swap principal (MSP) , El concesionario swap o MSP deben reportar la opción comercial a un repositorio de datos de canje (DEG), de la misma forma que reportan todos sus otros swaps (es decir, bajo las reglas de reporte de swap de la Parte 45 de CFTC) Los usuarios finales (es decir, los distribuidores no swap / MSPs), ambos usuarios finales deben presentar un Formulario TO anual en lugar de los informes de la Parte 45. Las rarezas del Formulario TO TO fueron una forma extraña desde el principio. Aunque se requiere que se presente para cualquier año calendario en el que un usuario final inicie una opción comercial con otro usuario final, los datos de la opción comercial solicitados por el Formulario TO se relacionan con el ejercicio de opciones comerciales por parte de los usuarios finales durante ese período año del calendario. Por lo tanto, si un usuario final no entra en ninguna opción comercial con otros usuarios finales durante el año, no está obligado a presentar un Formulario TO aunque ejerza un número sustancial de opciones comerciales durante el mismo año. Por el contrario, si un usuario final entra en una opción comercial con otro usuario final durante el año, debe presentar un Formulario TO que carece de información si no ejerce ninguna opción comercial durante el mismo año. No obstante, la CFTC consideró el Formulario TO como un alojamiento para los usuarios finales que se oponían a la aplicación de las reglas de notificación del intercambio de la Parte 45 a las opciones comerciales. Después de todo, el Formulario TO sólo requiere que se denuncien los valores nocionales agregados de las opciones comerciales ejercidas en un año calendario determinado (si las hay), mientras que la Parte 45 requeriría la presentación de información significativa sobre la fecha, hora, partes, etc. Opción comercial. Lo que la CFTC no apreciaba en ese momento, sin embargo, era la carga que el Formulario TO pone en los usuarios finales para presentarlo. En su reciente propuesta de eliminar el TO, la CFTC tomó nota de los comentarios que había recibido explicando que, como las opciones comerciales son instrumentos físicos de entrega, los sistemas y procesos utilizados por muchos usuarios finales para crear, almacenar y rastrear sus opciones comerciales son distintos Y distintos de sus sistemas financieros, y típicamente no están diseñados para rastrear el tipo de información requerida por el Formulario TO. La propuesta de eliminar el Formulario TO La reciente propuesta de CFTC pondría el Formulario TO fuera de su miseria y la miseria de los usuarios finales que están obligados a rastrear la información necesaria para archivarla. La propuesta eliminaría el Formulario TO en su totalidad 8212, no hay circunstancias en las que todavía sería necesario. Tampoco se exigiría a los usuarios finales que informaran sobre las opciones comerciales en virtud de las reglas de presentación de información sobre los swaps de la Parte 45. Además, la propuesta establece lo siguiente: Los usuarios finales tendrían que notificar a la CFTC por correo electrónico a más tardar 30 días después de celebrar opciones comerciales (ya sean o no comunicadas a un DEG) con un valor teórico agregado superior a 1 (Valorado cuando se negocia la opción comercial, no cuando se ejerce), alternativamente, pueden proporcionar un aviso por correo electrónico que razonablemente esperan hacerlo (no tendrían que demostrar si eso ocurre realmente). El valor se calcularía multiplicando la cantidad máxima expresada en la opción por el precio del contrato, que para las opciones indexadas se mide por el precio de mercado en la fecha de ejecución de los puntos índice no líquidos, esto podría resultar complicado y, por lo tanto, , Las partes cercanas al umbral probablemente decidirán notificar por adelantado por correo electrónico a la CFTC para evitar cálculos complejos. Los requisitos de registro existentes aplicables a las opciones comerciales seguirían siendo aplicables. Los usuarios finales deben tener un número de Identificador de Entidad Legal (LEI) Pero no necesitan un Identificador Único de Intercambio (USI) o un Identificador Único de Producto (UPI) para opciones de comercio Las autoridades de aplicación de la CFTC, incluidas sus normas existentes contra la manipulación del mercado, seguirán aplicándose a las opciones comerciales. Están sujetos a límites de posición especulativos se abordarán más adelante en los límites de posición separados de CFTC. En una declaración de respaldo, el presidente de la CFTC, Timothy Massad, señaló que esta propuesta para eliminar el formulario TO es parte de su compromiso de ajustar nuestras reglas para que las compañías comerciales puedan continuar llevando sus operaciones diarias de manera eficiente y asegurarse de que el nuevo marco regulatorio Para los swaps no impone consecuencias o cargas imprevistas para los usuarios finales comerciales. La eliminación de la Forma TO contribuiría mucho a reorientar la CFTC sobre las causas de la crisis financiera y alejarse de su excesivo énfasis en las empresas comerciales que a menudo eran sus víctimas. Acerca de Nuestro blog, Servicios financieros: La regulación mañana ofrece un recurso conveniente para aquellos que siguen el entorno regulador de los servicios financieros globales cada vez más complejo y cada vez más complejo. Presenta informes sobre la evolución de la reglamentación de los servicios financieros y proporciona opiniones y comentarios en África, Asia, Australia, Canadá, Europa y los Estados Unidos. Abarcamos una amplia gama de temas de regulación de servicios financieros, incluyendo regulación bancaria y de adecuación de capital, compensación y liquidación, lucha contra el lavado de dinero, seguros, regulación y cumplimiento de la regulación al por menor y mayorista y regulación de valores. Mantente conectado Temas

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Para recibir sus ganancias, los inversores tienen que llenar un formulario de solicitud y aplicar una copia de identificación personal para su verificación. El software de robot de opciones binarias más común es un sistema de comercio de automóviles que ejecuta operaciones automáticamente en su cuenta de usuario. Estas acciones se basan en una combinación de estilos de inversión y señales sobre las que tiene un cierto grado de control limitado. Estas plataformas en línea pueden ser proveedores de señales y auto-comerciantes al mismo tiempo. Esto es un poco más avanzado que la versión más simple de los dos servicios, ya que ofrece un tipo muy único de comercio 8211 una nueva evolución en la combinación de mercado de diferentes estrategias y técnicas de negociación. Hoy en día, los sistemas binarios de inversión de opciones han recorrido un camino muy largo desde sus comienzos humildes iniciales. Tienen todo tipo de características únicas y proporcionan diversos métodos por los cuales uno puede amplificar sus ganancias en Internet, tales como la aplicación de copia y espejo de comercio, inversiones compuestas y otros. ¿Cómo puedo empezar a ganar dinero a través de comercio en línea No hay experiencia requerida, no hay conocimiento en profundidad y sin habilidades. Si los usuarios desean adquirir tal no hay ningún problema porque la mayoría de las opciones binarias automatizadas de robots cuentan con algunos artículos educativos y webinars en vivo, si no incluso virtual Academias de Comercio y Centros de Educación. En general, todo el punto de tal beneficio que amplifica la existencia de software8217s es facilitar el procedimiento de inversión y asumir el control del proceso de negociación en lugar de los usuarios. Por supuesto, no es aconsejable dejar el robot completamente sin supervisión porque algunos de ellos experimentan errores de vez en cuando. Para una amplia clase de modelos, los precios de mercado suelen estar cerca de las creencias medias de los comerciantes. Los parámetros clave que impulsan el comportamiento comercial en los mercados de predicción son el grado de aversión al riesgo y la distribución de las creencias. (2) Sin embargo, en general, las opciones binarias sistemas automatizados son una buena manera para los comerciantes de aprender mientras que están ganando un sólido ingreso adicional desde la comodidad de su propia morada. La investigación preliminar y la lectura de revisiones son buenas antes de unirse a un robot en particular con el fin de sentir que sus fondos son seguros. ¿Por qué optar por las opciones binarias Robots Hay muchas soluciones generadoras de ingresos disponibles en los amplios espacios de Internet. Algunos usuarios pueden preguntarse por qué deberían ir y elegir exactamente las opciones binarias de los sistemas automatizados. Hay muchas razones por qué los comerciantes deben hacer esto. Mencionemos un par de ellos aquí: Ganancias Garantizadas. Una de las mejores cosas de los robots de inversión de opciones binarias es que las probabilidades de perder operaciones financieras se eliminan casi. Esto no significa que no puedan suceder, pero la mayoría de los sistemas tienen funciones de control de nivel de riesgo o de detención de pérdidas. 100 sin cargo alguno. No hay absolutamente ninguna cuota que uno tiene que colocar con el fin de comercio en línea utilizando este tipo de soluciones de amplificación de beneficios. Regístrate y registro son completamente gratis. Esta es una de las grandes cosas sobre las opciones binarias. Todo el mundo opta por opciones binarias. Se han vuelto tan populares que casi no hay una sola persona en Internet que no los haya probado. Lo cual es bueno porque hay un montón de comentarios sobre el rendimiento de determinados sistemas. También es una razón más para probarlos si todos lo hacen, entonces deben ser rentables. No se requiere habilidad. Los usuarios no están obligados a tener ninguna educación formal o formación profesional con el fin de empezar y obtener beneficios sólidos. La mayor parte de las soluciones de aumento de beneficios tienen un modo totalmente automatizado que permite a los comerciantes simplemente sentarse y relajarse como el software lo hace todo para usted. Proporcionado soporte de guía y soporte. Uno de los grandes beneficios de empezar con una plataforma de opciones binarias en línea es que si los inversionistas desean adquirir información y conocimientos adicionales, tienen la oportunidad de hacerlo. La mayoría de las soluciones legítimas generadoras de ingresos tienen materiales de aprendizaje interactivos disponibles de forma gratuita. Servicio de atención al cliente es también una necesidad. No sabía ni una sola cosa acerca de las opciones binarias de comercio cuando empecé. Yo estaba experimentando problemas financieros y dificultades durante mucho tiempo y un amigo mío me sugirió que debería probar un software generador de ingresos que tenía una libre de inscribirse. Yo estaba dudando durante un largo período antes de empezar realmente con uno, pero al final resultó ser bastante la experiencia útil y rentable. El sistema que comencé con operado con una correduría que tenía un Centro de Educación sólida, por lo que también fue capaz de aprender una cosa o demasiado. Las opciones binarias que negocian los robots han manejado realmente cambiar mi vida para el mejor. Actualmente estoy usando tres sistemas diferentes y disfruto de una completa libertad financiera. La mejor parte es que usted no necesita saber una sola cosa acerca de las inversiones en línea con el fin de que sean una experiencia rentable y positiva para usted. 8211 Hans-Juergen Kessler, Alemania Uno siempre debe tener cuidado al proceder al comercio en Internet. Hay todo tipo de estafas en línea. Afortunadamente, con opciones binarias la posibilidad de caer sobre una se mantiene a un nivel bastante bajo. Especialmente, cuando se lee un montón de comentarios antes de abrir una cuenta con un robot o corredor determinado. Ganar una buena adición a su ingreso mensual es tan fácil que todo el mundo debería probarlo. 8211 Heleen von Daube, Nertherlands Cómo elegir el mejor robot de opciones binarias Hay varios factores clave que los usuarios deben estar al acecho para cuando se considere abrir una cuenta con un binario opciones binarias software automatizado. Incluso si uno no es un experto, debe por lo menos leer un par de comentarios que están disponibles en Internet. Una simple búsqueda debe llevarlo a la respuesta que necesitan. Otra cosa que es bueno estar siempre en el puesto de observación son las características especiales que el sistema de comercio de opciones binarias de su elección personal tiene. Presencia de materiales educativos disponibles, soporte al cliente confiable 24/7 y un modo automatizado que es capaz de colocar sólo las inversiones correctas en lugar del usuario. Siempre debe confiar en la opinión de otros usuarios. En general, si un grupo grande de personas tienen un cierto respeto de una determinada plataforma de generación de ingresos, entonces deben estar en el camino correcto. Especialmente, si han estado perdiendo sus inversiones iniciales y no acumulando ningún rendimiento. Además, si los inversores están satisfechos con la forma en que funciona, significa que es legítimo y no parte de los productos de estafa. Robot de Opciones Binarias Recomendado Para hacer que el proceso de elegir el robot de negociación de opciones binarias perfecto sea más fácil y sin complicaciones, hemos recopilado una breve lista de las mejores que están actualmente disponibles en Internet. Algunos de ellos han salido recientemente, mientras que otros están disponibles desde hace bastante tiempo. Lo común entre ellos es que todos ellos son probados para operar con un alto grado de precisión y son 100 legítimos. Operan sólo con corredores regulados y de buena reputación y tienen grandes características y características especiales que son únicos para ellos. Sus servicios de atención al cliente operan las veinticuatro horas del día y son muy receptivos a las necesidades y peticiones de los usuarios. Otro elemento común que comparten es que estuvieron en desarrollo durante años y están fundados por expertos y especialistas que vienen de diferentes áreas. Sistema QBITS MegaProfit. Creado por Jeremy Hart, que es el CEO de la empresa detrás de las opciones binarias robot automatizado The Rich Nerd Club, este software ha existido desde hace mucho tiempo y ha demostrado ser un socio confiable de acumulación de ingresos. Código cuántico. Fundada y diseñada por el llamado Wall Street Wizard Michael Crawford, esta es una de las mejores opciones disponibles para los comerciantes. Su tecnología patentada Near Quantum Speed ​​es la razón principal por la que tantas personas han abierto una cuenta con la plataforma. FinTech Ltd. Este software de opciones binarias tiene un algoritmo de programación de primer nivel. Es creado por el inversor de renombre Daniel Roberts y ofrece a los usuarios en línea con la oportunidad de ejecutar Reverse Trading, así como ajustar el nivel de riesgo de acuerdo a sus propias preferencias. Opciones binarias Robots ¿Cuál es la opción binaria alternativa robots son un producto relativamente nuevo que se convirtió en prominente en 2009. Estos algoritmos comerciales son desarrollados por los comerciantes expertos en una cooperación con los programadores. Con la mejora de la potencia de procesamiento, los robots se están volviendo cada vez más precisos y precisos. Sin embargo, también hay varias otras soluciones de amplificación de beneficios. La mejor alternativa para el software comercial son los corredores de opciones binarias y los sistemas de suministro de señales. No hay absolutamente ninguna posibilidad de que los primeros se consideren legítimos si no están bajo la supervisión de CySEC o MiFID. Por eso, se consideran más legítimas que las plataformas. El proveedor automatizado de generación de señales es un servicio para usuarios de opciones binarias que coloca las inversiones a través de sus cuentas comerciales. Esto no es similar a la copia de comercio en el que las operaciones se ejecutan en su cuenta de comercio a través de un enlace. Todas las cuentas que están vinculadas a una cuenta de comercio de copia ejecutará cada operación de la cuenta principal. Positivo amperio Aspectos negativos de las opciones binarias Robots Como todos los demás software y algoritmo impulsado por la plataforma en línea, las opciones binarias robots de inversión tienen sus caras positivas y negativas, características y características. 100 Manejo Automatizado Materiales Educativos Interactivos Soporte al Cliente 24/7 Pequeño Depósito inicial Fácil de operar Descarga gratuita Requiere conexión a Internet Principalmente en inglés Involucrar riesgo calculado Cómo funcionan las opciones binarias Robots Operaciones binarias Los robots funcionan con algoritmos sofisticados, Que analizan constantemente los datos actuales del mercado que podrían tener una reflexión sobre el movimiento del precio de los activos. La información puede concernir y reflejar eventos políticos o económicos, la liberación de un determinado tipo de producto o marca, etc. Puede básicamente ser sobre cualquier cosa que afecte la forma en que la gente actúa financieramente. Con el fin de empezar con uno, los comerciantes en línea tendrá que registrarse primero. El proceso es absolutamente gratuito y no requiere honorarios. Los usuarios sólo tienen que escribir un par de detalles básicos sobre sí mismos, tales como nombre, dirección de correo electrónico y número de teléfono. A continuación, espera una confirmación en sus buzones de entrada en la que se incluirá un enlace de activación. Después de esto, tendrán que abrir una cuenta con un corredor de opciones binarias de la lista de reputables y regulados que el robot ofrece. A partir de ahí, los usuarios son adquiridos para colocar un depósito inicial mínimo de 250. Se utiliza únicamente con el fin de financiar su cuenta y no entra en el bolsillo de los creadores del software. Nuestros Pensamientos Generales Los usuarios siempre deben recordar mantenerse completamente informados. Las opciones binarias robots son, de hecho, un legítimo medio por el cual amplificar sus ganancias en la web. Sin embargo, a veces la plataforma no resulta ser estafa. Esta es la razón principal por la que comenzamos a hacer nuestras investigaciones e investigaciones exclusivas sobre diferentes sistemas sobre la base de los cuales recopilamos nuestras exhaustivas revisiones. Somos un equipo de jóvenes y ambiciosos expertos en inversiones y análisis financiero. Nuestra experiencia con las opciones binarias es de primera mano y nos esforzamos por proporcionar a los usuarios la información más objetiva y realista. Los comerciantes de las revisiones encontrarán en Top10BinaryRobots se basan en la investigación en profundidad y ponemos hacia fuera conocimiento y habilidades enteros en ellos. Todo esto sólo con el fin de garantizar los inversores en línea 8217 tiempo y ahorros. Esperamos que los encuentre útiles, confiables y agradables Los robots de opciones binarias que son seguros y confiables realmente tienen la oportunidad de mejorar la vida de los usuarios y hacerlos lograr la libertad financiera. Los inversores en línea no deben dudar en abrir una cuenta con ellos. Continúe con las mejores opciones binarias Robot Destacado Robot Website PreviewNadex Scam Oído rumores sobre una estafa Nadex y no está seguro si son verdad Pensando en el comercio de opciones binarias con este corredor, pero necesita más información Aquí usted aprenderá la verdad acerca de esta empresa y descubrir si En realidad ofrece el producto que está buscando. ¿Es su oportunidad de ingresos adicionales, o un fraude que debe evitar Nadex comparado con otros corredores Si desea verificar lo seguro y beneficioso es invertir con Nadex, la mejor estrategia es compararlo con los principales corredores de todo el mundo. Nadex tiene ventajas y defectos, y para entenderlos mejor, necesita saber cuáles son las mejores ofertas disponibles para usted. TopOption está totalmente regulado y por lo tanto un destino seguro para sus inversiones financieras en línea. Uno de los mayores corredores a nivel mundial, TopOption ofrece una asistencia sustancial a los nuevos operadores. Su centro de aprendizaje le permite recibir entrenamiento adecuado de asesores profesionales, y entre otros beneficios, recibirá un bono de bienvenida en efectivo y servicio de señales gratis. Incluso te da una cuenta demo gratuita para que usted pueda probar sus estrategias comerciales. En todos los sentidos, TopOption tiene uno de los paquetes más completos y rentables para usted: RedWood Options, un gran corredor de opciones binarias con sede en EE. UU., le ofrece una variedad de herramientas educativas. Los comerciantes tienen acceso a la mayor biblioteca de videos comerciales, con más de 80 vids de instrucción, además de muchos tutoriales, artículos y una guía de comercio descargable. Aprenda a crear estrategias de negociación y utilice técnicas de gestión de control de riesgos con la ayuda de este profesional corredor, lo que le da mucho más herramientas que Nadex: GOptions ofrece un servicio de señales gratis, así como otro beneficio importante que Nadex carece: riesgo Libre comercio Esto le da la oportunidad de probar sus métodos de negociación y experimentar sin arriesgar ningún dinero, mientras sigue recibiendo el retorno completo si sus operaciones son exitosas. Con un enfoque en el servicio al cliente y la accesibilidad, la experiencia de los clientes de GOptions ha sido constantemente elogiada: Nadex Legit Nadex es sin duda una empresa legítima y uno en quien usted puede confiar. Recuerde, que ofrecen inversiones de alto rendimiento, y los que están siempre sujetos a un nivel similar de riesgo. Otro punto importante a notar es que el tipo de derivado financiero Nadex ofrece probablemente no es la que usted ha estado buscando. El tipo de opciones binarias que Nadex ofrece es similar, pero en última instancia diferente de las opciones binarias comunes, también conocidas como opciones digitales. Este artículo aclarará cuáles son las diferencias, pero una cosa es cierta: Si usted ha oído hablar de un tipo de opción nuevo y emocionante, que se ha convertido en muy popular y está atrayendo a los comerciantes en línea en todo el mundo, Nadex no es el destino de sus fondos. Aunque no es una estafa, tampoco es un corredor binario regular. Las opciones binarias reales tienen una premisa muy simple: puedes ganar grandes sumas de dinero muy rápidamente, pero el riesgo es definitivamente alto. Los corredores binarios serios son muy transparentes sobre este proceso, y más aún, le dan herramientas y consejos para mejorar sus posibilidades de éxito. Por esa sola razón, la elección de estas corporaciones serias y profesionales sobre Nadex es un buen paso para su inversión. Sólo hay un puñado de confiables corredores binarios, y con ellos, usted tiene una oportunidad real de crear beneficios y ver resultados. Opciones binarias de Nadex Nadex ofrece una inversión totalmente diferente a la de otros intermediarios binarios. Para entender las diferencias, es necesario estar plenamente familiarizado con las opciones binarias de comercio. Aquí vamos a aclarar las principales diferencias entre los dos tipos de inversión: Las opciones binarias regulares son mucho más simples e implican tres pasos: elegir el activo, la cantidad que desea invertir, y luego hacer su predicción. Si su inversión fue de 100, obtendrá un beneficio neto promedio de 80 (y ahora tendrá 180), o perderá alrededor de 95 (quedará con 5 de su inversión inicial). Con las opciones binarias de Nadex también elige un activo y, por supuesto, la cantidad que desea invertir. Sin embargo, el nivel de beneficio es mucho menor. Además del menor rendimiento, cada inversión con Nadex se cuenta en pips de 1 dólar cada uno, que llevan consigo una tarifa. Mientras que la opción digital regular no tiene honorarios, con las opciones de Nadex puede esperar que su beneficio disminuya en aproximadamente otro 7.5 como resultado de tales honorarios. Sin embargo, el nivel de riesgo es similar al de otros corredores binarios. Se arriesga a perder toda su inversión, mientras que sus máximos beneficios son inferiores a los ofrecidos por las otras empresas. En ese sentido, es claramente una desventaja, pero de ninguna manera es un fraude. Después de todo, es una inversión real. Nadex no quita su dinero y le da una oportunidad de ganar y tener éxito. Por supuesto, la forma cuestionable en la que empresas como Cedar Finance explicar mercado de su producto es incorrecto, pero Nadex no puede ser culpado por tratar de destacar los beneficios de sus servicios, en contraposición a los riesgos involucrados. ¿Qué es Nadex? Nadex significa North American Derivative Exchange. Este es un nombre más elegante para la empresa antes conocida como Hedge Street, un sitio de intercambio, que irónicamente, intercambió las manos hasta que finalmente se compró el grupo IG, una empresa comercial británica. Se lanzó en 2004, pero no como un corredor de opciones binarias. Inicialmente funcionaba únicamente como un intercambio de derivados o futuros, que permite a los clientes especular, o protegerse contra las fluctuaciones del mercado. Finalmente, incorporó esta variación de opciones binarias, que es igual de arriesgada, pero significativamente menos rentable, que las opciones binarias que podría estar buscando. Nadex tiene una gran ventaja sobre otras empresas, ya que está totalmente regulada por la CFTC. ¿Por qué este corredor tiene este privilegio Cumple con la legislación que otros corredores ignoran? La respuesta es simple: Nadex simplemente ofrece un producto financiero diferente y menos atractivo. No obstante, la mayoría de los corredores binarios están debidamente regulados por otras instituciones financieras, como el CySec en Europa. Nadex Scam Resumen Nadex no es una estafa. Ofrece un derivado financiero que le permite beneficiarse en línea. No obstante, esta derivada no es la más comúnmente conocida como opciones binarias. Aunque llevan el mismo nombre, las opciones binarias de Nadex son una herramienta totalmente diferente. Las opciones binarias ofrecidas por Nadex tienen el mismo nivel de riesgo que las opciones más extendidas, mientras que ofrecen ganancias más pequeñas. Nadex no es un fraude, pero todos los tipos de transacciones binarias implican alto riesgo y pueden resultar en pérdidas. Si desea beneficiarse de la negociación binaria, invertir con las empresas que operan con transparencia y ofrecer herramientas que mejoren sus posibilidades y sus habilidades. Opciones comerciales binarias Noticias TradeFusion - Beneficios hoy 16 de marzo - 2016 Los comerciantes en línea ahora pueden comenzar a aumentar sus niveles de beneficios con TradeFusion, un nuevo sistema automatizado de alta tecnología que puede operar sin experiencia previa o comprensión de los mercados financieros. Desarrollado para servir el perfil de inversión de los nuevos usuarios, este software de comercio automático puede ayudarle a tener éxito y ganar dinero de inmediato. Rellene este formulario para registrarse y recibir este software gratuito. Totalmente seguro y partnering solamente con los corredores regulados por las autoridades financieras en Europa, TradeFusion es su oportunidad de ganar el dinero en línea y está ofreciendo actualmente una licencia libre de la carga de por vida. Un excelente software que puede utilizar de inmediato abriendo su cuenta y ganando dinero al instante. Multiplicador de dinero - Miles de informes Ganancias 16 de marzo - 2016 Money Multiplier ha visto en febrero de 2016 sus mejores actuaciones jamás. Esta herramienta de comercio automatizado ha superado todas las expectativas de los comerciantes en línea y ahora se considera el software de comercio en línea más populares. A lo largo de estas últimas semanas este avanzado servicio de comercio automatizado ya ha generado beneficios para miles de inversores en línea. Este software gratuito e independiente puede escanear mercados de valores e identificar las mejores oportunidades de inversión, ejecutando operaciones para usted con un alto nivel de precisión que genera ganancias excelentes. Haga clic en el banner de arriba y regístrese ahora para comenzar a ganar dinero con Money Multiplier. Mientras tanto, promoviendo su expansión, Option Navigator ahora se está ofreciendo en Rusia también. El ruso no es apoyado en nuestro sitio, pero usted puede leer sobre esta herramienta automatizada en esta revisión rusa. Algobit, el mejor servicio gratuito de señales para el comercio de opciones binarias, ha sido considerado de nuevo como la herramienta de comercio más precisa por un panel de operadores profesionales. Si quieres ganar un ingreso extra sin tener que aprender estrategias comerciales complicadas, haz clic en el banner y comienza a usar este software gratuito. Con la constante mejora de sus herramientas de señales, OptionBit, el desarrollador de Algobit, parece haber creado la respuesta definitiva a los oficios precisos. El servicio de señales avanzadas ofrecido por este corredor regulado ha sido elogiado por los comerciantes de todo el mundo. Comience ahora y vea que su dinero se multiplica. El Compás de Negocio - Control de Riesgo 16 de Marzo - 2016 Un software nuevo y gratuito que no requiere descarga o instalación, el Compás de Negocio está disminuyendo el riesgo de negociar opciones binarias y permitir a miles de usuarios mejorar sus resultados y ganar dinero en línea. El sistema se ofrece actualmente sin costo y una suscripción de por vida como parte de una promoción de lanzamiento que debe aprovechar de inmediato. El Compás Negociador puede ejecutar millones de cálculos mientras recopila constantemente información sobre los mercados financieros. Este producto seguro. Con su enorme base de datos, compara las tendencias actuales con las oscilaciones del pasado para predecir con una precisión sorprendente cuál será el precio de los activos a la expiración de un comercio de opciones binarias. El resultado final de esta capacidad es un saldo más grande en su cuenta comercial. Otras acusaciones de estafa binaria Alertas de estafa ¿Quieres saber qué opciones binarias son confiables? Nuestras alertas fraudulentas verifican los rumores de fraude que rodean a cada corredor individual, así como falsas ofertas como Millonario 2014. Haga clic aquí para obtener una lista de corredores y verificar que es seguro y que debe evitarse. Brokers Comentarios Aunque Cedar Finanzas no es recomendable, hay varios corredores que pueden ayudarle a obtener ganancias y beneficiarse de las opciones binarias de comercio. Nuestras revisiones arrojar luz sobre las ventajas y desventajas de cada corredor. Robots y señales Los servicios automatizados de robots y señales ayudan a los operadores a mejorar su rendimiento general ya ganar dinero con más frecuencia con opciones binarias. Sin embargo, un robot de mala calidad puede tener el resultado inverso y conducir a las pérdidas. Revise los robots de opciones binarias más populares y conozca las innovaciones más recientes del mercado, como el recién lanzado y altamente efectivo sistema Ultimated4Trading. Estafas de comercio binario ¿Qué estafas son comunes en el campo de comercio binario Aunque hay empresas reguladas y confiables, el comportamiento ilícito de ciertos corredores tiende a seguir los patrones. Aprenda aquí cómo detectar un fraude. Selección de un corredor Desea ganar dinero con opciones binarias Comience por entender más sobre este derivado financiero y las corporaciones que le ayudan a beneficiarse de sus altos rendimientos. Haz click para aprender mas. haga clic aquí

10000 Opciones De Acciones

Si desea hacerse rico en un arranque, Youd mejor hacer estas preguntas antes de aceptar el trabajo Pulgares hasta todos los alrededores después de Yext anunció una gran red de 27 millones de financiación. Pero estos empleados probablemente no tienen idea de lo que significa para sus opciones de acciones. Daniel Goodman a través de Business Insider Cuando la primera empresa de Bryan Goldberg, Bleacher Report, se vendió por más de 200 millones, los empleados con opciones de acciones reaccionaron de dos maneras: Algunas reacciones de la gente eran: Oh, Dios mío, esto es más dinero de lo que nunca Han imaginado, Goldberg dijo anteriormente a Business Insider en una entrevista sobre la venta. Algunas personas eran como, Thats it Nunca supiste lo que iba a ser. Si usted es un empleado en un arranque - no un fundador o un inversor - y su empresa le da acciones, probablemente va a terminar con acciones comunes o opciones sobre acciones comunes. Acciones comunes pueden hacer rico si su empresa va a público o se compra a un precio por acción que es significativamente por encima del precio de ejercicio de sus opciones. Pero la mayoría de los empleados no se dan cuenta de que los tenedores de acciones comunes sólo se les paga de la olla de dinero que queda después de los accionistas preferidos han tomado su corte. Y en algunos casos, los tenedores de acciones ordinarias pueden encontrar que los accionistas preferidos han recibido tan buenos términos que las acciones ordinarias son casi inútiles, incluso si la empresa se vende por más dinero que los inversores invertidos en ella. Si usted hace algunas preguntas inteligentes antes de aceptar una oferta, y después de cada ronda significativa de nuevas inversiones, usted no tiene que ser sorprendido por la valía - o la carencia de ella - de sus opciones comunes cuando una salida de la salida. Le preguntamos a un activo capitalista de Nueva York, que se sienta en el consejo de una serie de startups y regularmente los borradores de hojas de términos, qué preguntas los empleados deben estar preguntando a sus empleadores. El inversor pidió no ser nombrado, pero estaba feliz de compartir la cucharada interior. Heres lo que la gente inteligente preguntar acerca de sus opciones sobre acciones: 1. Pregunte cuánto equidad youre que se ofrece sobre una base plenamente diluido. A veces, las empresas sólo le dirá el número de acciones que está recibiendo, lo que es totalmente sin sentido porque la compañía podría tener mil millones de acciones, dice el capitalista de riesgo. Si digo, Youre va a obtener 10.000 acciones, suena como mucho, pero en realidad puede ser una cantidad muy pequeña. En su lugar, pregunte qué porcentaje de la empresa representan esas opciones sobre acciones. Si usted pregunta sobre esto en una base totalmente diluida, esto significa que el empleador tendrá que tener en cuenta todas las acciones de la empresa está obligado a emitir en el futuro, no sólo las existencias que ya se han entregado. También tiene en cuenta toda la piscina de opciones. Un fondo de opción es el stock que se reserva para incentivar a los empleados de inicio. Una forma más sencilla de hacer la misma pregunta: ¿Qué porcentaje de la compañía que representan mis acciones en realidad? 2. Pregunte cuánto tiempo durará el grupo de opciones de la empresa y cuánto más dinero recaudará la compañía, de modo que usted sepa si y cuando su propiedad Puede ser diluido. Cada vez que una empresa emite nuevas acciones, los accionistas actuales se diluye, lo que significa que el porcentaje de la empresa que posee disminuye. A lo largo de muchos años, con muchos nuevos financiamientos, un porcentaje de propiedad que comenzó grande puede llegar a diluirse a un pequeño porcentaje de participación (aunque su valor puede haber aumentado). Si la empresa se está uniendo es probable que tenga que aumentar mucho más dinero en efectivo en los próximos años, por lo tanto, debe asumir que su participación se diluirá considerablemente con el tiempo. Algunas compañías también aumentan sus grupos de opciones cada año, lo que también diluye a los accionistas existentes. Otros apartan una piscina lo suficientemente grande para durar un par de años. Los pools de opciones pueden crearse antes o después de que una inversión se bombee a la empresa. Fred Wilson de Union Square Ventures le gusta preguntar por las piscinas de opciones de pre-inversión (pre-inversión) que son lo suficientemente grandes para financiar las necesidades de contratación y retención de la empresa hasta el próximo financiamiento. El inversor con el que hablamos explicó cómo los grupos de opciones suelen ser creados por inversionistas y empresarios juntos: La idea es, si voy a invertir en su empresa, entonces ambos estamos de acuerdo: Si iban a ir de aquí a allá, iban a tener Para contratar a muchas personas. Así que vamos a crear un presupuesto de equidad. Creo que voy a tener que regalar probablemente 10, 15 por ciento de la empresa para llegar allí. Esa es la piscina de opciones. 3. A continuación, debe averiguar cuánto dinero ha planteado la empresa y en qué términos. Cuando una empresa recauda millones de dólares, suena muy bien. Pero esto no es dinero gratis, ya menudo viene con condiciones que pueden afectar sus opciones de acciones. Si soy un empleado de unirse a una empresa, lo que quiero oír es que havent recaudó una gran cantidad de dinero y sus acciones preferidas recta, dice el inversor. El tipo más común de inversión viene en forma de acciones preferidas, lo cual es bueno tanto para los empleados como para los empresarios. Pero hay sabores diferentes de la acción preferida. Y el valor final de sus opciones de acciones dependerá de qué tipo de su empresa ha emitido. Aquí están los tipos más comunes de acciones preferidas. Preferencia directa - En una salida, los tenedores de acciones preferenciales se les paga antes de que los accionistas comunes (empleados) obtengan una moneda de diez centavos. El dinero para el preferido va directamente a los bolsillos de capitalistas de riesgo. El inversor nos da un ejemplo: si yo invierto 7 millones en su empresa, y usted vende por 10 millones, los primeros 7 millones a salir va a preferido y el resto va a acciones comunes. Si el inicio se vende por cualquier cosa sobre el precio de conversión (generalmente la valoración posterior a la ronda), esto significa que un accionista preferente directo obtendrá el porcentaje de la compañía que posea. Participante preferido - Participante preferido viene con un conjunto de términos que aumentan la cantidad de dinero que los titulares preferidos recibirán por cada acción en un evento de liquidación. La acción preferente participante coloca un dividendo en las acciones preferidas, lo que triunfa en las acciones ordinarias cuando sale una empresa de inicio. Los inversores con participación preferida reciben su dinero durante un evento de liquidación (al igual que los accionistas preferentes), más un dividendo predeterminado. Las acciones preferentes participantes suelen ofrecerse cuando un inversionista no cree que la empresa vale tanto como creen los fundadores, por lo que acuerdan invertir para desafiar a la empresa a crecer lo suficientemente grande como para justificar y eclipsar las condiciones del participante preferido - los sostenedores. La línea de fondo con la participación preferida es que, una vez que los titulares de preferencia han sido pagados, habrá menos del precio de compra sobrante para los accionistas comunes (es decir, usted). Preferencia de liquidación múltiple - Este es otro tipo de término que puede ayudar a los titulares preferidos y titulares de acciones ordinarias. A diferencia de las acciones preferentes directas, que pagan el mismo precio por acción que las acciones ordinarias en una transacción por encima del precio al cual se emitió la preferencia, una preferencia de liquidación múltiple garantiza que los tenedores preferidos obtendrán un retorno de su inversión. Para usar el ejemplo inicial, en lugar de invertir a inversionistas 7 millones volviendo a ellos en el caso de una venta, una preferencia de liquidación 3X se prometería a los titulares preferidos obtener los primeros 21 millones de una venta. Si la empresa se vendió por 25 millones, en otras palabras, los titulares preferidos recibirían 21 millones, y los accionistas comunes tendrían que dividir 4 millones. Una preferencia múltiple de la liquidación no es muy común, a menos que un arranque ha luchado y los inversionistas demandan una prima más grande para el theyre del riesgo que toma. Nuestro inversor estima que 70 de todas las empresas de riesgo respaldado tienen acciones preferentes directas, mientras que unas 30 tienen alguna estructura en las acciones preferidas. Fondos de cobertura, dice esta persona, a menudo les gusta ofrecer grandes valoraciones para las acciones preferentes participantes. A menos que sean excepcionalmente confiados en sus negocios, los empresarios deben tener cuidado con las promesas como, sólo quiero participar preferido y desaparecerá en la liquidación 3x, pero invertiré en una valuación de mil millones de dólares. En este escenario, los inversionistas, obviamente, creen que la empresa no llegará a esa valoración, en cuyo caso obtendrán 3X de su dinero y pueden acabar con los tenedores de acciones comunes. 4. ¿Cuánto, si alguno, la deuda ha levantado la compañía. La deuda puede venir en forma de deuda de riesgo o una nota convertible. Es importante que los empleados sepan cuánta deuda hay en la empresa, porque esto tendrá que ser pagado a los inversionistas antes de que un empleado vea un centavo de una salida. La deuda y una nota convertible son comunes en las compañías que están haciendo extremadamente bien, o están extremadamente preocupadas. Ambos permiten a los empresarios retrasar la fijación de precios de su empresa hasta que sus empresas tengan valoraciones más altas. Aquí están los acontecimientos y las definiciones comunes: Deuda - esto es un préstamo de inversionistas y la compañía tiene que pagarlo detrás. A veces las empresas aumentan una pequeña cantidad de deuda de riesgo, que puede ser utilizada para muchos propósitos, pero el propósito más común es extender su pista para que puedan obtener una valoración más alta en la siguiente ronda, dice el inversionista. Nota convertible - Se trata de una deuda que está diseñada para convertirse en acciones en una fecha posterior y en un precio más alto. Si un arranque ha aumentado la deuda y una nota convertible, puede ser necesario tener una discusión entre los inversores y fundadores para determinar cuál se paga primero en caso de una salida. 5. Si la compañía ha levantado un montón de deuda, usted debe preguntar cómo funcionan las condiciones de pago en el caso de una venta. Si usted está en una empresa que ha recaudado un montón de dinero, y usted sabe que los términos son algo distinto de las acciones preferidas rectas, debe hacer esta pregunta. Debe preguntar exactamente qué precio de venta (o valoración) sus opciones de acciones comienzan a estar en el dinero, teniendo en cuenta que la deuda, las notas convertibles y la estructura de acciones preferentes afectarán a este precio. Ahora mirar: Apple se coló en una nueva y molesta nueva función en su última actualización iPhone iOS, pero también hay un upsideStock Opciones sobre su propiedad en GitLab En GitLab creemos firmemente en la propiedad de los empleados en nuestra empresa. Estamos en el negocio para crear valor para nuestros accionistas y queremos que nuestros empleados se beneficien de ese éxito compartido. En este documento (sólo accesible para los miembros del equipo de GitLab y los solicitantes), puede encontrar más detalles sobre el número de acciones en circulación y las valoraciones más recientes. Esta guía pretende ayudarle a comprender la pieza de GitLab que va a adquirir Su objetivo es ser más sencillo que el Plan de incentivos de acciones GitLab 2017 (el Plan de equidad 2017) y su acuerdo de opción de compra de acciones que le aconsejan leer, Que ambos entran en los detalles legales completos. Tenga en cuenta, sin embargo, que aunque esperamos que esta guía sea útil para entender las opciones de acciones y / o acciones emitidas en virtud del Plan de Equidad 2017, los términos y condiciones que rigen están contenidos en el Plan de Equidad 2017 y el acuerdo de opción de compra relacionado . Usted debe consultar a un abogado de empleo y / o un asesor de impuestos si tiene alguna pregunta acerca de cómo navegar sus opciones de acciones y antes de tomar decisiones importantes. Opciones de compra de acciones En GitLab, otorgamos subvenciones de capital en forma de Opciones de Opciones de Incentivos (ISO) y Opciones de Acciones No Calificadas (NSO). La diferencia en estos dos tipos de subvenciones es, en general, la siguiente: ISOs se emiten a los empleados de EE. UU. y llevar una forma especial de tratamiento tributario reconocido por el Servicio de Impuestos Internos (IRS). Las ONS se conceden a contratistas y empleados no estadounidenses. Se llama una opción porque tiene la opción de comprar acciones de GitLab más adelante, sujeto a términos de consolidación, al precio de ejercicio proporcionado en el momento de la concesión. Solamente a título de ejemplo, si se le conceden opciones de compra de acciones con un precio de ejercicio de 1 por acción ordinaria de hoy, y si GitLab crece más tarde, por lo que sus acciones ordinarias tienen un valor de 20 por acción, todavía podrá comprar las acciones ordinarias Stock al ejercicio de su opción por 1 por acción. La razón por la que damos opciones sobre acciones en lugar de acciones directas es que usted no necesita gastar ningún dinero para comprar el stock en la fecha de la concesión y puede decidir comprar la acción más tarde como sus opciones de chaleco. Además, no proporcionamos donaciones de acciones directas, ya que esto puede someterlo a obligaciones tributarias inmediatas. Por ejemplo, si le concedimos 10.000 de acciones de GitLab hoy, tendría que pagar impuestos sobre el valor de la acción (potencialmente miles de dólares) para este año fiscal. Si le damos opciones por valor de 10.000 de acciones, generalmente no tiene que pagar impuestos hasta que los ejerza (más en hacer ejercicio más adelante). Una vez más, este es un resumen general del tratamiento fiscal de sus opciones y usted debe consultar a un asesor fiscal antes de tomar cualquier acción en el futuro que podría desencadenar pasivos fiscales. Vesting Vesting significa que usted tiene que permanecer empleado por, o de lo contrario un proveedor de servicios a, GitLab durante un cierto período de tiempo antes de que pueda ser dueño de las acciones compradas bajo su opción de acciones. En lugar de darle el derecho de comprar y poseer todas las acciones ordinarias bajo su opción de acciones en el primer día, usted llega a poseer el stock bajo su opción de acciones en incrementos con el tiempo. Este proceso se conoce como irrevocabilidad y diferentes empresas ofrecen horarios de consolidación de diferentes longitudes. En GitLab, nuestra práctica estándar es emitir opciones con un calendario de consolidación de cuatro años para que usted posea una cuarta parte de sus acciones después de 12 meses, la mitad de sus acciones después de dos años y todo después de 4 años. Vesting sucede en una base mensual (por lo que el chaleco 1/48 de sus opciones de cada mes), pero muchos programas de consolidación incluyen un acantilado. Un acantilado es un período al principio del período de consolidación de derechos, cuando su capital no se concede mensualmente, sino que se deposita al final del período de acantilado. En la mayoría de las compañías, incluyendo GitLab, este período del acantilado es generalmente un año. Esto significa que si deja su trabajo de forma voluntaria o involuntaria antes de haber trabajado durante un año completo, ninguna de sus opciones será adquirida. Al final de ese año, youll chaleco el año entero (12 meses) de equidad de una sola vez. Esto ayuda a mantener la propiedad de acciones de GitLab para personas que han trabajado en la empresa por un tiempo significativo. Dilución Esta sección trata de la dilución que sucede a todas las empresas con el tiempo. En general, las empresas emiten acciones de vez en cuando en el futuro. Por ejemplo, si la empresa XYZ necesita recaudar dinero de inversionistas externos, puede ser necesario crear nuevas acciones para vender a esos inversionistas. El efecto de las emisiones adicionales de acciones por parte de la compañía XYZ es que si bien usted será el dueño del mismo número de acciones que antes de dicha emisión, habrá más acciones totales en circulación y, como resultado, tendrá un porcentaje menor de la empresa Esto se llama dilución. La dilución no significa necesariamente un valor reducido. Por ejemplo, cuando una empresa recauda dinero el valor de las acciones se quedará el porque la nueva valoración de la empresa será igual al valor antiguo de la empresa el nuevo capital recaudado. Por ejemplo, si la empresa XYZ vale 100m y eleva 25m, la empresa XYZ ahora vale 125m. Si usted poseía 5 de 100m antes, usted ahora posee 4 de 125m (20 de la compañía fue vendida, o, dicho diferentemente, diluido le por 20). La apuesta 5 valía 5m antes de la recaudación de fondos y la estaca 4 ahora vale 5m. Ejercicio de sus opciones El ejercicio de sus opciones significa comprar las acciones garantizadas por sus opciones. Usted paga el precio de ejercicio que se estableció cuando las opciones fueron otorgadas por primera vez y obtener certificados de acciones de nuevo. Para dar a los empleados la oportunidad de beneficiarse de los incentivos fiscales existentes que pueden estar disponibles (incluyendo bajo los EE. UU. y las leyes fiscales holandesas) hemos hecho que las acciones inmediatamente ejercibles. Esto significa que puede ejercer su derecho a comprar las acciones no invertidas bajo su opción para comenzar su período de tenencia. Sin embargo, la Compañía retiene los derechos de recompra de las acciones no invertidas si su empleo u otros servicios terminan por cualquier razón. Un ejercicio temprano de acciones no adquiridas puede tener importantes implicaciones fiscales y debe consultar a su asesor fiscal antes de tomar tal decisión. Además, si bien la empresa tiene el derecho de recomprar las acciones no invertidas después de la terminación de sus servicios, la empresa no está obligada a hacerlo. Por consiguiente, podría perder parte o toda la inversión que realizó. Debido a que somos una empresa joven hay un montón de riesgos por lo que ser conscientes e informados de los riesgos. Por favor, lea este hilo de quora sobre la mayoría de los arranques fallando y esta historia de la gente que paga más en impuesto para su acción que ella vuelve. Cómo ejercitar sus opciones de compra de acciones Las opciones son aprobadas por la Junta Directiva en las reuniones trimestrales de la Junta regularmente programadas. Después de que su subvención haya sido aprobada por la Junta, recibirá una notificación de subvención por correo electrónico de eShares que contiene información relevante para la subvención, incluyendo el número de acciones, el precio de ejercicio, el período de consolidación y otros términos clave. Siga las instrucciones para habilitar los pagos de ACH de su banco Después de que ACH haya sido habilitado, seleccione las opciones de ejercicio y siga las instrucciones Manual (No ACH y Residentes no estadounidenses ) Ingrese a su cuenta de eShares Haga clic en Ver (lado derecho de la pantalla) Haga clic en Adjuntos y Notas Haga clic en Formulario de Acuerdo de Ejercicio Completar el formulario, firmar y devolver como PDF al CFO Enviar el pago en dólares de EE. UU. Se le proporcionará información de transferencia bancaria. Nota para los residentes de los Estados Unidos: Sea cual sea el método que elija, asegúrese de descargar el formulario de elección 83-b proporcionado por eShares y archivar con el IRS dentro de los 30 días del ejercicio. Envíe una copia del formulario de la elección al CFO. Lo más probable es que desee incluir la siguiente carta al enviar la elección 83-b al IRS. Departamento del Tesoro Dirección proporcionada por las instrucciones de eShares 83-b A quien corresponda: Por favor, adjunte dos copias de la elección 83-b en relación con mi compra de acciones ordinarias de GitLab Inc.. Por favor devuélveme una copia estampada como recibida a mi atención en el sobre sellado con la dirección de correo. Expiración de la Opción Si abandona la empresa, por lo general tendrá 90 días para ejercer su opción por las acciones que se hayan adquirido (a partir del último día de servicio). Usted no puede comprar acciones no invertidas después de que su servicio haya terminado. Si usted no ejerce su opción dentro de los 90 días posteriores a la terminación del servicio, su opción terminará y no podrá comprar acciones bajo dicha opción. Además, si no expiró de otro modo a través de la terminación de su empleo, sus opciones sobre acciones expiran 10 años después de su emisión. Precios de Ejercicio y Valuaciones 409A Generalmente, el precio de ejercicio de las opciones otorgadas bajo el Plan de Acciones de 2017 será al valor justo de mercado de dichas acciones ordinarias en la fecha de otorgamiento. En resumen, el valor justo de mercado es el precio que una persona razonable podría esperar pagar por las acciones ordinarias, pero como GitLab no es público (cotizado en una bolsa grande), la Junta es responsable de determinar el valor justo de mercado. Con el fin de ayudar a la Junta, la empresa retiene asesores externos para llevar a cabo algo llamado una valoración 409A. En general, cuanto menor sea la valoración de las acciones, mejor para los empleados, ya que hay más oportunidades de ganancia. Además, un menor precio de ejercicio reduce el efectivo necesario para ejercer las acciones y establece un período de tenencia que puede tener ventajas fiscales en algunos países. Describimos ésos aquí pero como siempre comprobar con su consejero financiero o del impuesto antes de tomar cualquier acción. Impuestos La ley tributaria es compleja y usted debe consultar a un abogado de impuestos u otro asesor de impuestos que esté familiarizado con las opciones de acciones de inicio antes de tomar cualquier decisión. Para los empleados estadounidenses con opciones de acciones de incentivo (ISO), no se gravan al ejercitar sus opciones. El impuesto será debido a la ganancia o ganancia que usted haga cuando usted vende la acción (diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de venta). Dependiendo de su período de tenencia, el impuesto puede ser tratado como ingreso ordinario o ganancia de capital. Tenga en cuenta, sin embargo, que cualquier ganancia al ejercicio de una ISO (diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado en la fecha de ejercicio), incluso si no vende las acciones, puede ser contada como una preferencia fiscal hacia el Impuesto Mínimo Alternativo límite. Usted debe ponerse en contacto con un asesor de impuestos para ver si esto se aplicaría a usted. Además de los beneficios de un período de retención más largo, el IRS tiene un beneficio adicional para los titulares de Acciones de Pequeña Empresa Calificada (QSBS para abreviar). En la actualidad, GitLab cumple con los criterios para el tratamiento QSBS sin embargo, de nuevo la empresa no está en condiciones de ofrecer asesoramiento fiscal o jurídico para consultar con sus propios asesores fiscales y financieros. Encontramos este artículo útil para describir el programa QSBS con mayor detalle. Generalmente, para las Opciones de Acciones no calificadas (ONS), se grava en cualquier ganancia al ejercer una ONN (diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado justo en la fecha del ejercicio). Las ONS son tratadas de manera mucho menos favorable bajo la ley tributaria porque pueden ser otorgadas a personas que no trabajan en GitLab. Esto complica la legislación fiscal y está más allá del alcance actual de este documento. Para nuestros empleados con sede en los Países Bajos, la autoridad tributaria neerlandesa tiene un concepto similar en el sentido de que sólo la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado se considera gravable. Así que si se ejercita temprano no hay diferencia entre los dos y por lo tanto no hay ganancia gravable. Con respecto a la declaración de impuestos, usted reporta la diferencia entre el valor justo de mercado en el ejercicio y el precio de ejercicio. Así que si no hay diferencia entre los dos, nada necesita ser reportado. Una vez que haya ejercitado las opciones, entonces tendrá que hablar con su asesor fiscal acerca de cómo informar de ellos con el fin de impuesto de riqueza holandés. Una vez más, la Compañía no está en posición de ofrecer asesoría fiscal o legal sobre el ejercicio temprano o la presentación de informes tributarios, así que consulte con sus propios asesores fiscales y financieros. Cualquier persona siempre puede preguntarle a nuestro CFO cualquier pregunta que tenga sobre sus opciones, la recaudación de fondos de GitLabs, o cualquier otra cosa relacionada con la equidad en GitLab. Sin embargo, todo el mundo debe consultar a un abogado antes de tomar importantes decisiones financieras, especialmente en lo que respecta a su equidad, porque hay complejos requisitos legales y fiscales que pueden aplicarse. Referencias Nuestro miembro del equipo Drew Blessing escribió sobre lo que aprendió acerca de las opciones sobre acciones después de comenzar a investigarlas porque las recibió cuando se unió a nosotros. Su artículo es apreciado grandemente pero GitLab Inc. no lo endosa, cualquier consejo es su. Vea la solución paso a paso a: 10.000 opciones comunes se han concedido a la gerencia como una Esta pregunta fue contestada encendido 24 de septiembre 2016. Ver La respuesta 10.000 opciones de acciones se han concedido a la gestión como un incentivo para el crecimiento de la empresa. Las opciones se han valorado utilizando la metodología de fijación de precios de opciones de Black Scholes a 1,50 por opción y se otorgan durante cinco años. ¿Qué impacto tiene la concesión de estas opciones en los estados financieros de la compañía? Explique la respuesta Por favor, keziahwillerson publicó una pregunta middot 24 de septiembre 2016 a las 10:25 am Top Answer ANEXO PREVIEW Descargar adjunto Management Stock Options. docx SOLUCIÓN La NIIF 2 requiere que el stock de empleados (Entrada de Débito) durante el período de adquisición de los derechos a dichas acciones en la Cuenta de Resultados y una entrada correspondiente realizada.

Ejemplo De Predicción Del Promedio Móvil Ponderado

PRONÓSTICO La predicción implica la generación de un número, un conjunto de números o un escenario que corresponde a un evento futuro. Es absolutamente esencial para la planificación a corto y largo plazo. Por definición, un pronóstico se basa en datos pasados, en oposición a una predicción, que es más subjetiva y basada en el instinto, la intuición o la conjetura. Por ejemplo, la noticia de la tarde da el tiempo x0022forecastx0022 no el tiempo x0022prediction. x0022 Sin embargo, los términos pronóstico y predicción se utilizan a menudo inter-cambiable. Por ejemplo, las definiciones de la técnica regressionx2014a a veces utilizada en forecastingx2014 generalmente indican que su propósito es explicar o x0022predict. x0022 La predicción se basa en una serie de suposiciones: El pasado se repetirá. En otras palabras, lo que ha sucedido en el pasado volverá a suceder en el futuro. A medida que se acorta el horizonte de pronóstico, aumenta la precisión del pronóstico. Por ejemplo, un pronóstico para mañana será más exacto que un pronóstico para el próximo mes un pronóstico para el próximo mes será más preciso que un pronóstico para el próximo año y un pronóstico para el próximo año será más preciso que un pronóstico para diez años en el futuro. La predicción en el agregado es más precisa que la previsión de elementos individuales. Esto significa que una empresa será capaz de pronosticar la demanda total sobre todo su espectro de productos con más precisión de lo que será capaz de pronosticar unidades de stock (SKU) individuales. Por ejemplo, General Motors puede predecir con mayor precisión el número total de autos necesarios para el próximo año que el número total de Chevrolet Impalas blancos con un paquete de ciertas opciones. Las previsiones rara vez son exactas. Además, las previsiones casi nunca son totalmente exactas. Mientras que algunos están muy cerca, pocos son x0022right en el money. x0022 Por lo tanto, es aconsejable ofrecer un pronóstico x0022range. x0022 Si se predijo una demanda de 100.000 unidades para el próximo mes, es extremadamente improbable que la demanda sería igual a 100.000 exactamente. Sin embargo, un pronóstico de 90.000 a 110.000 proporcionaría un objetivo mucho mayor para la planificación. Guillermo J. Stevenson enumera una serie de características que son comunes a un pronóstico bueno: Accuratex2014 cierto grado de exactitud se debe determinar y se declaró de modo que la comparación pueda ser hecha a los pronósticos alternativos. Reliablex2014el método de pronóstico debe proporcionar consistentemente un buen pronóstico si el usuario debe establecer cierto grado de confianza. Timelyx2014a se necesita cierto tiempo para responder al pronóstico, de modo que el horizonte de previsión debe permitir el tiempo necesario para realizar cambios. Fácil de usar y entender. Los usuarios de la predicción deben estar confiados y cómodos trabajando con él. El coste-efectividad del costo de hacer el pronóstico no debería superar los beneficios obtenidos del pronóstico. Las técnicas de pronóstico van desde lo simple a lo extremadamente complejo. Estas técnicas suelen clasificarse como cualitativas o cuantitativas. TÉCNICAS CUALITATIVAS Las técnicas de predicción cualitativa son generalmente más subjetivas que sus equivalentes cuantitativos. Las técnicas cualitativas son más útiles en las primeras etapas del ciclo de vida del producto, cuando existen menos datos del pasado para su uso en métodos cuantitativos. Los métodos cualitativos incluyen la técnica de Delphi, Técnica de Grupo Nominal (NGT), opiniones de la fuerza de ventas, opiniones ejecutivas e investigación de mercado. LA TÉCNICA DE DELPHI. La técnica de Delphi utiliza un panel de expertos para producir un pronóstico. A cada experto se le pide que proporcione un pronóstico específico para la necesidad que tenemos a mano. Después de que las previsiones iniciales se hacen, cada experto lee lo que cada otro experto escribió y es, por supuesto, influenciado por sus puntos de vista. Cada experto realiza un pronóstico posterior. Cada experto lee de nuevo lo que cada otro experto escribió y de nuevo está influido por las percepciones de los demás. Este proceso se repite hasta que cada experto se acerca a un acuerdo sobre el escenario o números necesarios. TÉCNICA DE GRUPO NOMINAL. La técnica de grupo nominal es similar a la técnica de Delphi, ya que utiliza un grupo de participantes, generalmente expertos. Después de que los participantes respondan a las preguntas relacionadas con el pronóstico, clasifican sus respuestas en orden de importancia relativa percibida. A continuación, los rankings son recogidos y agregados. Eventualmente, el grupo debe llegar a un consenso con respecto a las prioridades de los temas clasificados. OPINIONES DE LA FUERZA DE VENTAS. El personal de ventas es a menudo una buena fuente de información sobre la demanda futura. El gerente de ventas puede pedir información de cada persona de ventas y agregar sus respuestas a un pronóstico compuesto de la fuerza de ventas. Se debe tener cuidado al usar esta técnica ya que los miembros de la fuerza de ventas pueden no ser capaces de distinguir entre lo que dicen los clientes y lo que realmente hacen. Además, si las previsiones se utilizarán para establecer cuotas de ventas, la fuerza de ventas puede verse tentada a proporcionar estimaciones más bajas. OPINIONES EJECUTIVAS. A veces los gerentes de nivel superior se encuentran y desarrollan pronósticos basados ​​en su conocimiento de sus áreas de responsabilidad. Esto se refiere a veces como un jurado de la opinión ejecutiva. INVESTIGACIÓN DE MERCADO. En la investigación de mercado, las encuestas de consumo se utilizan para establecer la demanda potencial. Tales investigaciones de marketing usualmente involucran la construcción de un cuestionario que solicita información personal, demográfica, económica y de mercadeo. En ocasiones, los investigadores de mercado recopilan dicha información personalmente en puntos de venta y centros comerciales, donde el consumidor puede experimentar, sentir, oler y ver un producto en particular. El investigador debe tener cuidado de que la muestra de personas encuestadas sea representativa del objetivo de consumo deseado. TÉCNICAS CUANTITATIVAS Las técnicas de previsión cuantitativa son generalmente más objetivas que sus contrapartes cualitativas. Los pronósticos cuantitativos pueden ser previsiones de series temporales (es decir, una proyección del pasado hacia el futuro) o predicciones basadas en modelos asociativos (es decir, basadas en una o más variables explicativas). Los datos de series temporales pueden tener comportamientos subyacentes que necesitan ser identificados por el pronosticador. Además, el pronóstico puede necesitar identificar las causas del comportamiento. Algunos de estos comportamientos pueden ser patrones o simplemente variaciones al azar. Entre los patrones se encuentran: Tendencias, que son movimientos a largo plazo (hacia arriba o hacia abajo) en los datos. Estacionalidad, que produce variaciones a corto plazo que suelen estar relacionadas con la época del año, mes, o incluso un día en particular, como lo demuestran las ventas al por menor en Navidad o los picos en la actividad bancaria en el primer día del mes y los viernes. Ciclos, que son variaciones ondulantes que duran más de un año que suelen estar ligados a condiciones económicas o políticas. Variaciones irregulares que no reflejan un comportamiento típico, como un período de tiempo extremo o una huelga sindical. Las variaciones aleatorias, que abarcan todos los comportamientos no típicos no explicados por las otras clasificaciones. Entre los modelos de series temporales, el más simple es el pronóstico naxEFve. Un pronóstico naxEFve simplemente utiliza la demanda real para el período pasado como la demanda pronosticada para el próximo período. Esto, por supuesto, hace la suposición de que el pasado se repetirá. También asume que cualquier tendencia, estacionalidad o ciclos se reflejan en la demanda del período anterior o no existen. En la Tabla 1 se presenta un ejemplo de la previsión de NAXEFve. Tabla 1 NaxEFve Forecasting Otra técnica simple es el uso del promedio. Para hacer una predicción usando el promedio, simplemente se toma el promedio de un cierto número de períodos de datos pasados ​​sumando cada período y dividiendo el resultado por el número de períodos. Esta técnica se ha encontrado para ser muy eficaz para el pronóstico a corto plazo. Las variaciones del promedio incluyen el promedio móvil, el promedio ponderado y el promedio móvil ponderado. Un promedio móvil toma un número predeterminado de períodos, suma su demanda real, y divide por el número de períodos para alcanzar un pronóstico. Para cada período subsiguiente, el período de datos más antiguo desaparece y se agrega el período más reciente. Suponiendo una media móvil de tres meses y utilizando los datos de la Tabla 1, se añadirían 45 (enero), 60 (febrero) y 72 (marzo) y dividir por tres para llegar a un pronóstico para abril: 45 60 72 177 X00F7 3 59 Para llegar a un pronóstico para mayo, uno bajaría la demanda de enero de 2000 de la ecuación y agregaría la demanda de abril. El cuadro 2 presenta un ejemplo de pronóstico de promedio móvil de tres meses. Tabla 2 Promedio móvil de tres meses Pronóstico actual (000x0027s) Un promedio ponderado aplica un peso predeterminado a cada mes de datos anteriores, suma los datos pasados ​​de cada período y se divide por el total de los pesos. Si el pronosticador ajusta los pesos para que su suma sea igual a 1, los pesos se multiplican por la demanda real de cada período aplicable. Los resultados se suman a continuación para obtener una previsión ponderada. Generalmente, cuanto más recientes son los datos, mayor es el peso, y cuanto mayores son los datos, menor es el peso. Usando el ejemplo de la demanda, un promedio ponderado usando pesos de .4. 3. 2 y .1 darían el pronóstico para junio como: 60 (.1) 72 (.2) 58 (.3) 40 (.4) 53.8 Los meteorólogos también pueden usar una combinación de las previsiones de promedio ponderado y promedio móvil . Una previsión de promedio móvil ponderado asigna pesos a un número predeterminado de períodos de datos reales y calcula el pronóstico de la misma manera que se ha descrito anteriormente. Al igual que con todos los pronósticos móviles, a medida que se añade cada nuevo período, los datos del período más antiguo se descartan. La Tabla 3 muestra una predicción media móvil ponderada de tres meses utilizando los pesos .5. 3 y .2. Una forma más compleja de promedio móvil ponderado es el suavizado exponencial, denominado así porque el peso disminuye exponencialmente a medida que los datos aumentan de tamaño. El suavizado exponencial toma el pronóstico anterior del período x0027s y lo ajusta mediante una constante de suavización predeterminada, x03AC (denominado alfa el valor de alfa es menor que uno) multiplicado por la diferencia en el pronóstico anterior y la demanda que realmente ocurrió durante el período previamente previsto Error de pronóstico). La suavización exponencial se expresa de manera fórmica como tal: Previsión anterior pronóstico anterior alfa (demanda real x2212 previsión anterior) FF x03AC (A x 2212 F) El suavizado exponencial requiere que el pronosticador comience la previsión en un período pasado y avance hacia el período para el cual una corriente Se necesita pronóstico. Una cantidad sustancial de datos pasados ​​y un pronóstico inicial o inicial también son necesarios. El pronóstico inicial puede ser una predicción real de un período anterior, la demanda real de un período anterior, o puede calcularse promediando todo o parte de los datos anteriores. Existen algunas heurísticas para calcular un pronóstico inicial. Por ejemplo, la heurística N (2 xF7 x03AC) x2212 1 y un alfa de .5 daría un N de 3, indicando que el usuario promediaría los tres primeros períodos de datos para obtener un pronóstico inicial. Sin embargo, la exactitud de la predicción inicial no es crítica si se están usando grandes cantidades de datos, ya que el suavizado exponencial es x0022 self-correcting. x0022 Dados suficientes periodos de datos pasados, el suavizado exponencial hará correcciones suficientes para compensar una inicial razonablemente inexacta pronóstico. Utilizando los datos utilizados en otros ejemplos, se calcula un pronóstico inicial de 50, y un alfa de .7, una previsión para febrero: Nuevo pronóstico (febrero) 50 .7 (45 x2212 50) 41.5 A continuación, el pronóstico para marzo : Nuevo pronóstico (Marzo) 41.5 .7 (60 x2212 41.5) 54.45 Este proceso continúa hasta que el pronosticador alcance el período deseado. En la Tabla 4 esto sería para el mes de junio, ya que la demanda real de junio no se conoce. Demanda real (000x0027s) Se puede utilizar una extensión de suavizado exponencial cuando los datos de series de tiempo muestran una tendencia lineal. Este método se conoce con varios nombres: suavizado doble ajustado a la tendencia de suavizado exponencial pronóstico incluyendo tendencia (FIT) y Holtx0027s Modelo. Sin ajuste, los resultados de suavizado exponencial simple se quedarán atrás, es decir, el pronóstico siempre será bajo si la tendencia está aumentando, o alta si la tendencia está disminuyendo. Con este modelo hay dos constantes de suavizado, x03AC y x03B2 con x03B2 representando el componente de tendencia. Una extensión del modelo Holtx0027s, llamado método Holt-Winterx0027s, tiene en cuenta tanto la tendencia como la estacionalidad. Existen dos versiones, multiplicativas y aditivas, siendo la multiplicativa la más utilizada. En el modelo aditivo, la estacionalidad se expresa como una cantidad que se añade o se resta del promedio de la serie. El modelo multiplicativo expresa la estacionalidad como un porcentaje x2014 conocido como parientes estacionales o índices estacionales x2014 del promedio (o tendencia). A continuación, se multiplican los valores de tiempo para incorporar la estacionalidad. Un pariente de 0,8 indicaría una demanda que es el 80 por ciento del promedio, mientras que 1,10 indicaría una demanda que es 10 por ciento por encima del promedio. Información detallada sobre este método se puede encontrar en la mayoría de los libros de manejo de operaciones o uno de varios libros sobre pronóstico. Las técnicas asociativas o causales implican la identificación de variables que pueden usarse para predecir otra variable de interés. Por ejemplo, las tasas de interés pueden utilizarse para pronosticar la demanda de refinanciación de vivienda. Típicamente, esto implica el uso de regresión lineal, donde el objetivo es desarrollar una ecuación que resume los efectos de las variables predictoras (independientes) sobre la variable (dependiente) pronosticada. Si la variable predictora fue trazada, el objeto sería obtener una ecuación de una recta que minimice la suma de las desviaciones cuadradas de la línea (siendo la desviación la distancia de cada punto a la recta). La ecuación aparecería como: ya bx, donde y es la variable predicha (dependiente), x es la variable predictora (independiente), b es la pendiente de la recta y a es igual a la altura de la recta en la y - interceptar. Una vez que se determina la ecuación, el usuario puede insertar valores actuales para que la variable predictora (independiente) llegue a un pronóstico (variable dependiente). Si hay más de una variable predictora o si la relación entre predictor y pronóstico no es lineal, la regresión lineal simple será inadecuada. Para situaciones con múltiples predictores, se debe emplear regresión múltiple, mientras que las relaciones no lineales requieren el uso de la regresión curvilínea. PREVISIÓN ECONÓMETRICA Los métodos econométricos, como el modelo de media móvil (ARIMA) autoregresivo, utilizan ecuaciones matemáticas complejas para mostrar las relaciones pasadas entre la demanda y las variables que influyen en la demanda. Se deriva una ecuación y luego se prueba y se ajusta para asegurar que es tan fiable una representación de la relación anterior como sea posible. Una vez hecho esto, los valores proyectados de las variables influyentes (ingresos, precios, etc.) se insertan en la ecuación para hacer un pronóstico. EVALUACIÓN DE PRONÓSTICOS La precisión de pronóstico puede determinarse calculando el sesgo, la desviación absoluta media (MAD), el error cuadrático medio (MSE) o el error de porcentaje absoluto medio (MAPE) para la predicción usando diferentes valores para alfa. Bias es la suma de los errores de pronóstico x2211 (FE). Para el ejemplo de suavizado exponencial anterior, el sesgo calculado sería: (60 x 2212 41.5) (72 x 2212 54.45) (58 x 2212 66.74) (40 x2212 60.62) 6.69 Si se supone que un sesgo bajo indica un error de pronóstico globalmente bajo, se podría Calcular el sesgo de una serie de valores potenciales de alfa y suponer que el que tiene el sesgo más bajo sería el más preciso. Sin embargo, se debe tener cuidado en que las previsiones descabelladas imprecisas pueden producir un sesgo bajo si tienden a ser tanto sobre previsión como bajo pronóstico (negativo y positivo). Por ejemplo, a lo largo de tres periodos, una empresa puede utilizar un valor particular de alfa para superar las previsiones de 75.000 unidades (x221275.000), bajo pronóstico de 100.000 unidades (100.000), y luego sobre previsión de 25.000 unidades (x221225.000), produciendo Un sesgo de cero (x221275.000 100.000 x 2212 25.000 0). En comparación, otro alfa que da sobre previsiones de 2.000 unidades, 1.000 unidades y 3.000 unidades resultaría en un sesgo de 5.000 unidades. Si la demanda normal era de 100.000 unidades por período, la primera alfa produciría pronósticos que estarían fuera de hasta 100 por ciento mientras que el segundo alfa estaría apagado en un máximo de sólo 3 por ciento, a pesar de que el sesgo en el primer pronóstico era cero. Una medida más segura de precisión de pronóstico es la desviación absoluta media (MAD). Para calcular el MAD, el pronosticador suma el valor absoluto de los errores de pronóstico y luego divide por el número de pronósticos (x2211 FE x00F7 N). Al tomar el valor absoluto de los errores de predicción, se evita la compensación de los valores positivos y negativos. Esto significa que tanto un sobreprevisto de 50 como un subprevisto de 50 están desactivados en 50. Utilizando los datos del ejemplo de suavizado exponencial, MAD se puede calcular como sigue: (60 x 2212 41,5 72 x 2212 54,45 58 x 2212 66,74 40 x 2212 60,62) X00F7 4 16.35 Por lo tanto, el pronosticador está fuera de un promedio de 16.35 unidades por pronóstico. Cuando se compara con el resultado de otros alfas, el pronosticador sabrá que el alfa con el más bajo MAD está produciendo el pronóstico más preciso. El error cuadrático medio (MSE) también se puede utilizar de la misma manera. MSE es la suma de los errores de pronóstico al cuadrado dividido por N-1 (x2211 (FE)) x00F7 (N-1). La cuadratura de los errores de pronóstico elimina la posibilidad de compensar los números negativos, ya que ninguno de los resultados puede ser negativo. Utilizando los mismos datos anteriores, el MSE sería: (18.5) (17.55) (x22128.74) (x221220.62) x00F7 3 383.94 Al igual que con MAD, el pronosticador puede comparar el MSE de los pronósticos obtenidos usando varios valores de alfa y Suponga que el alfa con el MSE más bajo está produciendo el pronóstico más preciso. El error de porcentaje absoluto medio (MAPE) es el error de porcentaje absoluto medio. Para llegar al MAPE se debe tomar la suma de las razones entre el error de pronóstico y los tiempos reales de demanda 100 (para obtener el porcentaje) y dividir por N (x2211 Demanda real x2212 pronóstico x00F7 Demanda real) xD7 100 x00F7 N. Usando los datos de El ejemplo de suavizado exponencial, MAPE, se puede calcular de la siguiente manera: (18.5 / 60 17.55 / 72 8.74 / 58 20.62 / 48) xD7 100 x00F7 4 28.33 Al igual que con MAD y MSE, cuanto menor es el error relativo, Cabe señalar que en algunos casos se considera que la capacidad del pronóstico de cambiar rápidamente para responder a los cambios en los patrones de datos es más importante que la precisión. Por lo tanto, onex0027s elección de método de pronóstico debe reflejar el equilibrio relativo de importancia entre la precisión y la capacidad de respuesta, según lo determinado por el pronosticador. HACIENDO UNA PREVISIÓN William J. Stevenson enumera los siguientes pasos básicos en el proceso de pronóstico: Determine el propósito del forecastx0027s. Factores tales como cómo y cuándo se utilizará el pronóstico, el grado de precisión necesario y el nivel de detalle deseado determinan el costo (tiempo, dinero, empleados) que se pueden dedicar al pronóstico y el tipo de método de predicción que se utilizará . Establecer un horizonte de tiempo. Esto ocurre después de que uno haya determinado el propósito del pronóstico. Los pronósticos a más largo plazo requieren horizontes de tiempo más largos y viceversa. La precisión es otra vez una consideración. Seleccione una técnica de pronóstico. La técnica seleccionada depende del propósito del pronóstico, del horizonte temporal deseado y del coste permitido. Recopilar y analizar datos. La cantidad y el tipo de datos necesarios se rigen por el propósito del forecastx0027s, la técnica de pronóstico seleccionada y cualquier consideración de costo. Haga el pronóstico. Supervise el pronóstico. Evaluar el rendimiento del pronóstico y modificarlo, si es necesario. LECTURA ADICIONAL: Finch, Byron J. Operaciones Ahora: Rentabilidad, Procesos, Rendimiento. 2 ed. Boston: McGraw-Hill Irwin, 2006. Green, William H. Análisis econométrico. 5 ed. Upper Saddle River, Nueva Jersey: Prentice Hall, 2003. Joppe, Dr. Marion. X0022 La Técnica del Grupo Nominal. x0022 El Proceso de Investigación. Disponible en x003C ryerson. ca/ Stevenson, William J. Gestión de Operaciones. 8 ed. Como un primer paso para ir más allá de los modelos medios, los modelos de caminata aleatoria y los modelos de tendencias lineales, los patrones no estacionales y las tendencias pueden extrapolarse usando un movimiento - Modelo medio o suave. La suposición básica detrás de los modelos de promedio y suavizado es que la serie temporal es localmente estacionaria con una media que varía lentamente. Por lo tanto, tomamos un promedio móvil (local) para estimar el valor actual de la media y luego usarlo como pronóstico para el futuro cercano. Esto puede considerarse como un compromiso entre el modelo medio y el modelo aleatorio-paseo-sin-deriva. La misma estrategia se puede utilizar para estimar y extrapolar una tendencia local. Una media móvil se denomina a menudo una versión quotomoldeada de la serie original porque el promedio de corto plazo tiene el efecto de suavizar los golpes en la serie original. Al ajustar el grado de suavizado (el ancho de la media móvil), podemos esperar encontrar algún tipo de equilibrio óptimo entre el rendimiento de la media y los modelos de caminata aleatoria. El tipo más simple de modelo de promediación es el. Promedio móvil simple (igualmente ponderado): El pronóstico para el valor de Y en el tiempo t1 que se hace en el tiempo t es igual al promedio simple de las observaciones m más recientes: (Aquí y en otro lugar usaré el símbolo 8220Y-hat8221 para permanecer Para un pronóstico de la serie de tiempo Y hecho a la fecha más temprana posible posible por un modelo dado). Este promedio se centra en el período t (m1) / 2, lo que implica que la estimación de la media local tiende a quedar rezagada detrás del Valor real de la media local de aproximadamente (m1) / 2 periodos. Por lo tanto, decimos que la edad media de los datos en el promedio móvil simple es (m1) / 2 en relación con el período para el cual se calcula el pronóstico: es la cantidad de tiempo que las previsiones tienden a rezagarse detrás de los puntos de inflexión en el datos. Por ejemplo, si está promediando los últimos 5 valores, las previsiones serán de aproximadamente 3 períodos tarde en la respuesta a los puntos de inflexión. Tenga en cuenta que si m1, el modelo de media móvil simple (SMA) es equivalente al modelo de caminata aleatoria (sin crecimiento). Si m es muy grande (comparable a la longitud del período de estimación), el modelo SMA es equivalente al modelo medio. Como con cualquier parámetro de un modelo de pronóstico, es habitual ajustar el valor de k para obtener el mejor valor de los datos, es decir, los errores de predicción más pequeños en promedio. He aquí un ejemplo de una serie que parece presentar fluctuaciones aleatorias alrededor de una media de variación lenta. En primer lugar, vamos a tratar de encajar con un modelo de caminata al azar, que es equivalente a una media móvil simple de un término: El modelo de caminata aleatoria responde muy rápidamente a los cambios en la serie, pero al hacerlo, recoge gran parte del quotnoisequot en el Los datos (las fluctuaciones aleatorias), así como el quotsignalquot (la media local). Si en lugar de eso intentamos una media móvil simple de 5 términos, obtendremos un conjunto de previsiones más suaves: El promedio móvil simple a 5 terminos produce errores significativamente menores que el modelo de caminata aleatoria en este caso. La edad promedio de los datos de esta previsión es de 3 ((51) / 2), de manera que tiende a quedar a la zaga de los puntos de inflexión en aproximadamente tres períodos. (Por ejemplo, parece haber ocurrido una recesión en el período 21, pero las previsiones no giran hasta varios periodos más tarde). Obsérvese que los pronósticos a largo plazo del modelo SMA son una línea recta horizontal, al igual que en la caminata aleatoria modelo. Por lo tanto, el modelo SMA asume que no hay tendencia en los datos. Sin embargo, mientras que las previsiones del modelo de caminata aleatoria son simplemente iguales al último valor observado, las previsiones del modelo SMA son iguales a un promedio ponderado de valores recientes. Los límites de confianza calculados por Statgraphics para los pronósticos a largo plazo de la media móvil simple no se amplían a medida que aumenta el horizonte de pronóstico. Esto obviamente no es correcto Desafortunadamente, no hay una teoría estadística subyacente que nos diga cómo los intervalos de confianza deberían ampliarse para este modelo. Sin embargo, no es demasiado difícil calcular estimaciones empíricas de los límites de confianza para las previsiones a más largo plazo. Por ejemplo, podría configurar una hoja de cálculo en la que el modelo SMA se utilizaría para pronosticar dos pasos adelante, tres pasos adelante, etc. dentro de la muestra de datos históricos. A continuación, podría calcular las desviaciones estándar de los errores en cada horizonte de pronóstico y, a continuación, construir intervalos de confianza para pronósticos a más largo plazo sumando y restando múltiplos de la desviación estándar apropiada. Si intentamos una media móvil sencilla de 9 términos, obtendremos pronósticos aún más suaves y más de un efecto rezagado: La edad promedio es ahora de 5 períodos ((91) / 2). Si tomamos una media móvil de 19 términos, la edad promedio aumenta a 10: Obsérvese que, de hecho, las previsiones están ahora rezagadas detrás de los puntos de inflexión en aproximadamente 10 períodos. Qué cantidad de suavizado es la mejor para esta serie Aquí hay una tabla que compara sus estadísticas de error, incluyendo también un promedio de 3 términos: El modelo C, la media móvil de 5 términos, produce el valor más bajo de RMSE por un pequeño margen sobre los 3 A término y 9 promedios, y sus otras estadísticas son casi idénticas. Por lo tanto, entre los modelos con estadísticas de error muy similares, podemos elegir si preferiríamos un poco más de capacidad de respuesta o un poco más de suavidad en las previsiones. El modelo de media móvil simple descrito anteriormente tiene la propiedad indeseable de que trata las últimas k observaciones por igual e ignora por completo todas las observaciones precedentes. (Volver al principio de la página.) Browns Simple Exponential Smoothing Intuitivamente, los datos pasados ​​deben ser descontados de una manera más gradual - por ejemplo, la observación más reciente debería tener un poco más de peso que la segunda más reciente, y la segunda más reciente debería tener un poco más de peso que la tercera más reciente, y pronto. El modelo de suavizado exponencial simple (SES) lo logra. Sea 945 una constante quotsmoothingquot (un número entre 0 y 1). Una forma de escribir el modelo es definir una serie L que represente el nivel actual (es decir, el valor medio local) de la serie, tal como se estimó a partir de los datos hasta el presente. El valor de L en el tiempo t se calcula recursivamente a partir de su propio valor anterior como este: Así, el valor suavizado actual es una interpolación entre el valor suavizado anterior y la observación actual, donde 945 controla la proximidad del valor interpolado al valor más reciente observación. El pronóstico para el siguiente período es simplemente el valor suavizado actual: Equivalentemente, podemos expresar el próximo pronóstico directamente en términos de previsiones anteriores y observaciones previas, en cualquiera de las siguientes versiones equivalentes. En la primera versión, la previsión es una interpolación entre la previsión anterior y la observación anterior: En la segunda versión, la siguiente previsión se obtiene ajustando la previsión anterior en la dirección del error anterior por una cantidad fraccionada de 945. es el error hecho en Tiempo t En la tercera versión, el pronóstico es una media móvil exponencialmente ponderada (es decir, descontada) con factor de descuento 1-945: La versión de interpolación de la fórmula de pronóstico es la más simple de usar si está implementando el modelo en una hoja de cálculo: se ajusta en un Célula única y contiene referencias de celdas que apuntan a la previsión anterior, la observación anterior y la celda donde se almacena el valor de 945. Tenga en cuenta que si 945 1, el modelo SES es equivalente a un modelo de caminata aleatoria (sin crecimiento). Si 945 0, el modelo SES es equivalente al modelo medio, asumiendo que el primer valor suavizado se establece igual a la media. La edad promedio de los datos en el pronóstico de suavización exponencial simple es de 1/945 en relación con el período para el cual se calcula la predicción. (Esto no se supone que sea obvio, pero se puede demostrar fácilmente mediante la evaluación de una serie infinita.) Por lo tanto, el pronóstico promedio móvil simple tiende a quedar rezagado detrás de puntos de inflexión en aproximadamente 1/945 períodos. Por ejemplo, cuando 945 0.5 el retraso es 2 períodos cuando 945 0.2 el retraso es 5 períodos cuando 945 0.1 el retraso es 10 períodos, y así sucesivamente. Para una edad media dada (es decir, la cantidad de retraso), el simple suavizado exponencial (SES) pronosticado es algo superior al pronóstico de la media móvil simple (SMA) porque coloca relativamente más peso en la observación más reciente - i. e. Es un poco más sensible a los cambios ocurridos en el pasado reciente. Por ejemplo, un modelo SMA con 9 términos y un modelo SES con 945 0.2 tienen una edad promedio de 5 para los datos de sus pronósticos, pero el modelo SES pone más peso en los 3 últimos valores que el modelo SMA y en el modelo SMA. Otra ventaja importante del modelo SES sobre el modelo SMA es que el modelo SES utiliza un parámetro de suavizado que es variable continuamente, por lo que puede optimizarse fácilmente Utilizando un algoritmo quotsolverquot para minimizar el error cuadrático medio. El valor óptimo de 945 en el modelo SES para esta serie resulta ser 0.2961, como se muestra aquí: La edad promedio de los datos de esta previsión es de 1 / 0.2961 3.4 períodos, que es similar a la de un 6-término de movimiento simple promedio. Los pronósticos a largo plazo del modelo SES son una línea recta horizontal. Como en el modelo SMA y el modelo de caminata aleatoria sin crecimiento. Sin embargo, tenga en cuenta que los intervalos de confianza calculados por Statgraphics ahora divergen de manera razonable y que son sustancialmente más estrechos que los intervalos de confianza para el modelo de caminata aleatoria. El modelo SES asume que la serie es algo más predecible que el modelo de caminata aleatoria. Un modelo SES es en realidad un caso especial de un modelo ARIMA. Por lo que la teoría estadística de los modelos ARIMA proporciona una base sólida para el cálculo de los intervalos de confianza para el modelo SES. En particular, un modelo SES es un modelo ARIMA con una diferencia no estacional, un término MA (1) y ningún término constante. Conocido también como modelo quotARIMA (0,1,1) sin constantequot. El coeficiente MA (1) en el modelo ARIMA corresponde a la cantidad 1-945 en el modelo SES. Por ejemplo, si se ajusta un modelo ARIMA (0,1,1) sin constante a la serie analizada aquí, el coeficiente MA estimado (1) resulta ser 0.7029, que es casi exactamente un menos 0.2961. Es posible añadir la suposición de una tendencia lineal constante no nula a un modelo SES. Para ello, basta con especificar un modelo ARIMA con una diferencia no estacional y un término MA (1) con una constante, es decir, un modelo ARIMA (0,1,1) con constante. Las previsiones a largo plazo tendrán entonces una tendencia que es igual a la tendencia media observada durante todo el período de estimación. No puede hacerlo junto con el ajuste estacional, ya que las opciones de ajuste estacional están deshabilitadas cuando el tipo de modelo está ajustado a ARIMA. Sin embargo, puede agregar una tendencia exponencial a largo plazo constante a un modelo de suavización exponencial simple (con o sin ajuste estacional) utilizando la opción de ajuste de inflación en el procedimiento de previsión. La tasa apropiada de inflación (crecimiento porcentual) por período puede estimarse como el coeficiente de pendiente en un modelo de tendencia lineal ajustado a los datos en conjunción con una transformación de logaritmo natural o puede basarse en otra información independiente sobre las perspectivas de crecimiento a largo plazo . (Regreso al inicio de la página.) Browns Linear (es decir, doble) Suavizado exponencial Los modelos SMA y SES suponen que no hay ninguna tendencia de ningún tipo en los datos (que normalmente está bien o al menos no es demasiado malo para 1- Avance anticipado cuando los datos son relativamente ruidosos), y se pueden modificar para incorporar una tendencia lineal constante como se muestra arriba. ¿Qué pasa con las tendencias a corto plazo? Si una serie muestra una tasa de crecimiento variable o un patrón cíclico que se destaca claramente contra el ruido, y si hay una necesidad de pronosticar más de un período, la estimación de una tendencia local también podría ser un problema. El modelo de suavizado exponencial simple puede ser generalizado para obtener un modelo lineal de suavizado exponencial (LES) que calcula las estimaciones locales de nivel y tendencia. El modelo de tendencia más simple que varía en función del tiempo es el modelo lineal de suavizado exponencial de Browns, que utiliza dos series suavizadas diferentes centradas en diferentes momentos del tiempo. La fórmula de predicción se basa en una extrapolación de una línea a través de los dos centros. (Una versión más sofisticada de este modelo, Holt8217s, se discute a continuación). La forma algebraica del modelo de suavizado exponencial lineal de Brown8217s, como la del modelo de suavizado exponencial simple, puede expresarse en un número de formas diferentes pero equivalentes. La forma estándar de este modelo se expresa usualmente de la siguiente manera: Sea S la serie de suavizado simple obtenida aplicando el suavizado exponencial simple a la serie Y. Es decir, el valor de S en el periodo t está dado por: (Recuérdese que, Exponencial, esto sería la previsión para Y en el período t1). Entonces, vamos a Squot denotar la serie doblemente suavizada obtenida aplicando el suavizado exponencial simple (usando el mismo 945) a la serie S: Finalmente, la previsión para Y tk. Para cualquier kgt1, viene dado por: Esto produce e 1 0 (es decir, trucar un poco y dejar que el primer pronóstico sea igual a la primera observación real), y e 2 Y 2 8211 Y 1. Después de lo cual las previsiones se generan usando la ecuación anterior. Esto produce los mismos valores ajustados que la fórmula basada en S y S si estos últimos se iniciaron usando S 1 S 1 Y 1. Esta versión del modelo se utiliza en la página siguiente que ilustra una combinación de suavizado exponencial con ajuste estacional. Holt8217s Linear Exponential Smoothing Brown8217s El modelo LES calcula las estimaciones locales de nivel y tendencia al suavizar los datos recientes, pero el hecho de que lo haga con un solo parámetro de suavizado impone una restricción en los patrones de datos que puede encajar: el nivel y la tendencia No se les permite variar a tasas independientes. El modelo LES de Holt8217s aborda esta cuestión incluyendo dos constantes de suavizado, una para el nivel y otra para la tendencia. En cualquier momento t, como en el modelo Brown8217s, existe una estimación L t del nivel local y una estimación T t de la tendencia local. Aquí se calculan recursivamente a partir del valor de Y observado en el instante t y de las estimaciones previas del nivel y de la tendencia por dos ecuaciones que les aplican el suavizado exponencial separadamente. Si el nivel estimado y la tendencia en el tiempo t-1 son L t82091 y T t-1. Respectivamente, entonces la previsión de Y tshy que habría sido hecha en el tiempo t-1 es igual a L t-1 T t-1. Cuando se observa el valor real, la estimación actualizada del nivel se calcula recursivamente interpolando entre Y tshy y su pronóstico, L t-1 T t-1, utilizando pesos de 945 y 1-945. El cambio en el nivel estimado, Es decir L t 8209 L t82091. Puede interpretarse como una medición ruidosa de la tendencia en el tiempo t. La estimación actualizada de la tendencia se calcula recursivamente mediante la interpolación entre L t 8209 L t82091 y la estimación anterior de la tendencia, T t-1. Utilizando los pesos de 946 y 1-946: La interpretación de la constante de suavizado de tendencia 946 es análoga a la de la constante de suavizado de nivel 945. Los modelos con valores pequeños de 946 asumen que la tendencia cambia muy lentamente con el tiempo, mientras que los modelos con 946 más grandes suponen que está cambiando más rápidamente. Un modelo con una gran 946 cree que el futuro lejano es muy incierto, porque los errores en la estimación de la tendencia son muy importantes cuando se pronostica más de un período por delante. Las constantes de suavizado 945 y 946 se pueden estimar de la manera habitual minimizando el error cuadrático medio de los pronósticos de 1 paso adelante. Cuando esto se hace en Statgraphics, las estimaciones resultan ser 945 0,3048 y 946 0,008. El valor muy pequeño de 946 significa que el modelo supone muy poco cambio en la tendencia de un período al siguiente, por lo que básicamente este modelo está tratando de estimar una tendencia a largo plazo. Por analogía con la noción de la edad media de los datos que se utilizan para estimar el nivel local de la serie, la edad media de los datos que se utilizan para estimar la tendencia local es proporcional a 1/946, aunque no exactamente igual a eso. En este caso, resulta ser 1 / 0.006 125. Esto no es un número muy preciso en la medida en que la precisión de la estimación de 946 es realmente de 3 decimales, pero es del mismo orden general de magnitud que el tamaño de la muestra de 100 , Por lo que este modelo está promediando bastante historia en la estimación de la tendencia. La gráfica de pronóstico siguiente muestra que el modelo LES calcula una tendencia local ligeramente mayor al final de la serie que la tendencia constante estimada en el modelo SEStrend. Además, el valor estimado de 945 es casi idéntico al obtenido ajustando el modelo SES con o sin tendencia, por lo que este es casi el mismo modelo. Ahora, ¿se ven como pronósticos razonables para un modelo que se supone que está estimando una tendencia local? Si observas esta gráfica, parece que la tendencia local se ha vuelto hacia abajo al final de la serie. Lo que ha sucedido Los parámetros de este modelo Se han estimado minimizando el error al cuadrado de las previsiones de un paso adelante, y no las previsiones a largo plazo, en cuyo caso la tendencia no hace mucha diferencia. Si todo lo que usted está mirando son errores de un paso adelante, no está viendo la imagen más grande de las tendencias sobre (digamos) 10 o 20 períodos. Con el fin de obtener este modelo más en sintonía con la extrapolación de nuestro ojo de los datos, podemos ajustar manualmente la tendencia de suavizado constante de modo que utiliza una base más corta para la estimación de tendencia. Por ejemplo, si elegimos establecer 946 0.1, la edad promedio de los datos utilizados para estimar la tendencia local es de 10 períodos, lo que significa que estamos promediando la tendencia en los últimos 20 períodos aproximadamente. Here8217s lo que el pronóstico gráfico parece si fijamos 946 0.1 mientras que mantener 945 0.3. Esto parece intuitivamente razonable para esta serie, aunque probablemente sea peligroso extrapolar esta tendencia en más de 10 periodos en el futuro. ¿Qué pasa con las estadísticas de errores? Aquí hay una comparación de modelos para los dos modelos mostrados arriba, así como tres modelos SES. El valor óptimo de 945 para el modelo SES es de aproximadamente 0,3, pero se obtienen resultados similares (con un poco más o menos de capacidad de respuesta, respectivamente) con 0,5 y 0,2. (A) Holts lineal exp. Alisamiento con alfa 0.3048 y beta 0.008 (B) Holts linear exp. Alisamiento con alfa 0.3 y beta 0.1 (C) Suavizado exponencial simple con alfa 0.5 (D) Alisamiento exponencial simple con alfa 0.3 (E) Suavizado exponencial simple con alfa 0.2 Sus estadísticas son casi idénticas, por lo que realmente no podemos hacer la elección sobre la base De errores de pronóstico de un paso adelante en la muestra de datos. Tenemos que recurrir a otras consideraciones. Si creemos firmemente que tiene sentido basar la estimación de tendencia actual en lo que ha ocurrido durante los últimos 20 períodos, podemos hacer un caso para el modelo LES con 945 0.3 y 946 0.1. Si queremos ser agnósticos acerca de si hay una tendencia local, entonces uno de los modelos SES podría ser más fácil de explicar y también daría más pronósticos intermedios para los próximos 5 o 10 períodos. (Volver al principio de la página.) Qué tipo de tendencia-extrapolación es la mejor: horizontal o lineal La evidencia empírica sugiere que, si los datos ya han sido ajustados (si es necesario) para la inflación, puede ser imprudente extrapolar lineal a corto plazo Tendencias en el futuro. Las tendencias evidentes hoy en día pueden desacelerarse en el futuro debido a diversas causas, como la obsolescencia de los productos, el aumento de la competencia y las caídas o repuntes cíclicos en una industria. Por esta razón, el suavizado exponencial simple a menudo realiza mejor fuera de la muestra de lo que de otra manera podría esperarse, a pesar de su extrapolación horizontal de tendencia horizontal. Las modificaciones de la tendencia amortiguada del modelo de suavizado exponencial lineal también se usan a menudo en la práctica para introducir una nota de conservadurismo en sus proyecciones de tendencia. El modelo LES con tendencia amortiguada se puede implementar como un caso especial de un modelo ARIMA, en particular, un modelo ARIMA (1,1,2). Es posible calcular intervalos de confianza en torno a los pronósticos a largo plazo producidos por modelos de suavizado exponencial, al considerarlos como casos especiales de modelos ARIMA. El ancho de los intervalos de confianza depende de (i) el error RMS del modelo, (ii) el tipo de suavizado (simple o lineal) (iii) el valor (S) de la (s) constante (s) de suavizado y (iv) el número de periodos por delante que está pronosticando. En general, los intervalos se extienden más rápido a medida que 945 se hace más grande en el modelo SES y se extienden mucho más rápido cuando se usa lineal en lugar de simple suavizado. Este tema se discute más adelante en la sección de modelos de ARIMA de las notas. MPR2 - Previsión de demanda Un tipo de pronóstico que utiliza asociaciones de causa y efecto para predecir y explicar las relaciones entre las variables independientes y dependientes. Un ejemplo de modelo causal es un modelo econométrico utilizado para explicar la demanda de inicio de viviendas basada en la base de consumo, las tasas de interés, los ingresos personales y la disponibilidad de tierras. Un proceso de colaboración mediante el cual los socios comerciales de la cadena de suministro pueden planificar conjuntamente las principales actividades de la cadena de suministro, desde la producción y entrega de materias primas hasta la producción y entrega de productos finales a los clientes finales. La colaboración abarca la planificación de negocios, previsión de ventas y todas las operaciones necesarias para reponer las materias primas y los productos terminados.